价值投资日志Lu­m­e­n­t­umCEO在瑞银全球科技与人工智能大会的访

价值投资日志 Lu­m­e­n­t­um CEO在瑞银全球科技与人工智能大会的访谈内容，是周五12月5日CPO概念爆发的核心催化剂。1. CPO技术进展与市场接受度趋势已非常清晰：Hu­r­l­s­t­on表示，关于CPO的争论已经大幅减弱，因为有足够的证据表明CPO技术正在实际发生并落地。已实现出货：Lu­m­e­n­t­um公司目前已经实现了CPO产品的出货。其CPO方案的稳健性和性能让公司自己都感到惊讶。客户反馈积极：第一批CPO产品出货后，客户因成本节约而感到兴奋，这有助于客户在不同供应商（如思科和博通）的解决方案之间做出区分。2. 商业化时间表2026年下半年将是关键：Lu­m­e­n­t­um预计，从2026年下半年开始，CPO技术的营业收入将会有很大提升，并变得更加实质性，尤其是在以太网交换机领域。与行业预测一致：这一时间点与瑞银及其他行业专家的预测基本吻合，即CPO将在2027-2028年随着AI服务器进入3.2T端口时代而实现有意义的商业化。3. 技术优势与挑战功耗优化是核心：访谈中虽未直接引用Hu­r­l­s­t­on对功耗的具体数据，但其观点与行业共识一致，即CPO的核心优势在于解决AI数据中心的功耗瓶颈。资料显示，行业预计CPO的能耗将在2028年至2029年间显著优化，达到可大规模部署的水平。技术挑战：尽管CPO前景广阔，但行业普遍承认其面临技术挑战，包括精确耦合、封装、散热和可靠性等，这些都需要时间攻克。总结Lu­m­e­n­t­um总裁在访谈中对CPO技术持非常乐观和积极的态度，认为其技术路线已经得到验证，并即将进入快速成长期。这与市场上其他主要参与者（如博通、Ay­ar La­bs）的观点相呼应，共同指向CPO是解决下一代AI数据中心互连带宽和功耗问题的关键路径。CPO产业进度超预期，那么上游铲子股罗博特科，炬光科技周五的大涨是不是底部反转呢？拭目以待！$炬光科技(SH688167)$ $罗博特科(SZ300757)$