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印尼不怕得罪中国，原因是中国企业骨头太软了，前面刚收割了一波，没几天就又有中国企业计较过去投资了。不少人吐槽印尼敢反复调整规则，全是部分中企不计前车之鉴，刚踩完坑又追加投资让人心里不舒服。蔚蓝锂芯官宣计划斥资2.9亿美元，在当地新建圆柱锂电池工厂，消息一出争议直接拉满。早前印尼收紧镍矿开采配额、抬高税费定价，大量深耕矿产、冶炼的中企成本暴涨，不少项目减产搁置。我们耗费十多年资金技术，帮当地搭建完整镍产业链，等产业成型就迎来政策收紧，换谁都会警惕风险。但不能简单认定企业不长记性，这次布局电池制造，和直接开采矿产有本质区别，当地区位、出口优势依旧具备吸引力，项目也仅通过董事会初审，后续还有多层审批。做生意可以合作，但风险条款必须提前写死，税费、原料、资金汇兑、政策变动兜底机制缺一不可。海外布局更要分散渠道，不能把产能全部押在单一市场。合作的底气从来不是一味妥协，而是提前做好风控、多元布局对冲变数。

今晚2.5亿股民要超级兴奋了！！你知道是为什么吗？就在刚刚，证券市场传来2个重磅消息，马上给所有散户一个提醒！紧急提醒2.5亿股民，周末A股突发两大重磅利好消息，不管你现在是满仓还是空仓，下周一开盘前请务必听猎人一言！一句话观点：创新药政策豁免+出海业绩炸裂双重爆发进入收获期，国常会定调扶持半导体和国产算力新兴支柱产业补齐短板，但下周寻底企稳还有反复，预计大盘筑底修复4000点，科技股在60日线反复争夺，磨底阶段做好高低切换，精选绩优低位科技和中报方向逐步布局！驱动逻辑深度解析：首先，创新药板块迎来强劲反弹，多重利好推动股价回升。原料药优先审评通告发布，缩短申报周期；2026年医保、商保目录初审通过率高达92%，创新药预申报机制大幅缩短商业化周期；第十二批国家集采明确豁免创新药，政策端持续松绑。海外商业化逐步兑现，业绩端更是炸裂——2026年上半年中国创新药License-out出海总金额达943亿至997亿美元，同比增长约80%。今年中国创新药正式进入"收获期"，业绩得到大幅改善或提升，创新+出海+业绩成为核心主线。其次，国常会定调扶持新兴支柱产业。第一个主要是补齐产业链短板，半导体、工业软件、高端光刻胶等国产替代赛道长期受益。第二个重点就是加快新一代通信网和算力网，下半年重点看好国产算力链。这意味着国产替代从政策驱动进入产业加速落地阶段，利好绩优的国产半导体产业链、国产算力等方向，中长期逻辑非常硬。最后，下周行情前瞻。本周A股上演中报调整+高低切换的弱势杀跌行情，不过由于周四探底回升的中阳线，也基本封杀了大盘的下跌空间。预计下周寻底企稳还有反复：大盘大概率将筑底修复4000点收涨为主，而科技股+创业板将在60日线附近反复争夺企稳。市场从单边下跌进入磨底震荡阶段，但反转不会一蹴而就。猎人真心话：接下来磨底企稳阶段，建议做好高低切换，逐步跟随量能回升+创业板止跌回稳确认，加仓布局下一波主线反弹的机会。一方面优选布局重回5日线之上+站上中期60日线的绩优低位科技个股，另一方面布局中报绩优的锂电储能、有色、创新药、机器人等方向。记住：企稳阶段不是盲目追高的时候，是精选主线绩优个股、逐步布局的时候！调整期不是全面进攻的时候，是守住本金、等待方向确认的时候！

a股历史上大牛市有一个规律，那就是每一轮牛市都有一个超级主线，2000年牛市是互联网泡沫，2007年牛市是五朵金花，煤飞色舞，2015年是互联网+题材，2021年是新能源+题材，那么这一轮，从2024年开始的牛市，是光，相信光，光通信，光芯片，光学光电子，科技创新，是超级主线！但是，每一轮牛市，狂欢后，当时的主线板块，一旦回落，兑现利润，后期的调整周期，不可谓不长！今年就是利润兑现的一年！出货区域，即将到来，股市有风险，投资需谨慎！追高毁三代低吸富一生！

股权架构看起来复杂，实际上都是一模一样的

业绩暴涨，股价却涨不起来，证券板块就是这么渣……以前也出现过这种情况的板块，但都是因为提前涨过了，涨太多了，利好出尽当利空。现在，证券估值超低，今年根本就没涨过，还跌了10%，连大盘都没跑过，追科技的尾气都追不上了。我的意思是，现在证券完全就是低估，再加上业绩暴涨，股价反而没反应，这种情况不可能一直持续，因为这不符合常识！！！很多人被忽悠，相信所谓的，现在证券不行了，不赚钱了……拜托，金融强国建设，能离开证券？离开了证券，我们的股市，我们的定价权，拿什么来守护？！！！现在无非就是科技里面的大哥还没有出来，等大哥腾出手，再进点证券的货，自然就开始拉证券了。证券不可能错过牛市，除非这不是牛市……当然，现在确实很多人没赚钱，除非一开始买了科技的，要是最近才进科技的，亏的更多……但既然上面定了慢牛，就要相信肯定是慢牛！

🚨在收购国际米兰两年后，橡树资本（Oaktree）可能面临由前主席张康阳（StevenZhang）在卢森堡提起的价值数亿欧元的诉讼。根据《米兰体育报》（CorrieredelloSport）的报道，此索赔金额可能高达4.5亿欧元。国际米兰估值的争议此案源于2021年橡树资本向张提供的2.5亿欧元贷款，由于累积利息，该贷款金额增至约4亿欧元。贷款于2024年4月到期时，张未能偿还。因此，橡树资本根据卢森堡法律执行了对国际米兰股份的质押，并成为俱乐部的所有者。然而，争议的核心问题是收购时国际米兰的实际市场价值。根据被称为“pattomarciano”（马西安盟约）的法律原则，债权人有权收回其应得款项，但不得获得超过其债权价值的经济利益。因此，如果收购时国际米兰的价值被认定超过约4亿欧元的债务，任何盈余都必须支付给张康阳，他继续以极大的热情关注着国际米兰的动态。为确定俱乐部的价值，可能会任命独立专家。他们的评估不仅会考虑俱乐部的财务报表，还会考虑其未来产生收入和利润的能力。对橡树资本而言更昂贵的收购对橡树资本来说，任何额外支付都不会造成流动性问题，但会降低其投资的盈利能力。过去两年，国际米兰的价值因以下因素而增加：在三个赛季内第二次进入欧冠决赛；更高的商业收入和比赛日收入；改善的财务业绩。如果张获得赔偿，收购国际米兰的总体成本将上升，从而降低橡树资本预期的投资回报。💻国际米兰

感觉有些机构可以合并压缩，太多了。

炒股是世界上最容易赚钱，最自由的职业之一，一旦你悟道了，股市就是你的提款机！但同时也是最难的职业之一。说它容易，是因为500块钱就能开户，500万也能做，5000万、5个亿同样可以做。没有学历要求，没有背景要求，没有年龄限制。只要你想，随时都能进场。说它难，是因为就算你500万进去，一个亿进去，也可能全部亏光。你见过多少人，带着大把资金冲进来，最后灰头土脸地离开。所以你看，炒股赚钱，跟你资金多少，没有必然关系。资金多，只是把你赚钱的杠杆放大了而已。同样的股票，涨了一倍，100万赚的是100万，1个亿赚的是1个亿。但反过来，跌了一倍，100万亏100万，1个亿亏1个亿。门槛低，但淘汰率高。进来容易，活下来难。资金多，只会让你赚得更多或者亏得更多。但是这里最大的一个好处就是，一旦你在股市里面摸索出一套赚钱的方法，你就很难再变穷了。认知一旦登顶，很难再回去。就像你一旦学会了骑自行车，哪怕换一辆车，你照样能骑上去就走，这个技能你一辈子都忘不掉。其实无论你是做炒股还是做生意，都是一样的道理。只要你掌握了一套方法，你在任何一个行业都能找到赚钱的路子。你能赚多少钱，不取决于你的本金有多少，只取决于你的认知有多高。

今晚3亿股民要超级兴奋了！！你知道是为什么吗？就在刚刚，证券市场传来2个重磅消息，马上给所有散户一个提醒！第一个重磅，国常会周五盘后两条定调全在路上：一是全链条推新兴支柱产业规模化，攻关基础研究和关键软硬件；二是系统推进数字中国，新一代通信网、算力网要"适度超前"铺。这话不是第一次说，但叠了另一件事分量就变了——昨天长征十号乙首飞成功，全球首创海上网系回收一子级，复用10次以上单次发射成本砍80%，国内2.8万颗卫星的蛋糕刚切开。算力网+商业航天降本+新兴支柱攻关，三条线拧一起，周一航天装备、通信设备、低位军工制造，想不异动都难。第二个重磅反向的，给你泼盆icon冷水：周末众泰汽车icon、南威软件icon两家连夜被立案，众泰1.78元那帮抄底的老哥又埋一批，南威6万多散户周一直接吃低开。监管这周已经点了恒尚节能、有研硅icon这些异常波动的，ST新规周一开始主板ST涨跌幅放宽到10%，波动更大，垃圾低价票雷区在扩容。再看周五那根阴线，别被吓着。沪指跌1%失守4000，创业板砸4.37%，但两市3772只上涨、150只涨停，成交额3.4万亿还放量——这是大资金调仓，不是出逃。电子单周净流出244亿，军工、汽车、机械逆势接，高低切已经明牌了。科创50周四+8.41%、周五-5.53%，这种振幅就是机构在科技里做Ticon，不是主线完蛋。给句实在的研判：下周主线就两条——低位制造（航天/军工/汽车/机械）顺着消息和资金继续切，科技（半导体/CPO）短期还得震，别急着接飞刀。中报预告7月15日截止，纯题材无业绩的票接下来会被证伪，立案+ST新规双压下，低价垃圾票能躲就躲。周一若航天、算力开太高别追，等分化后再挑前排，后排一日游概率大。

大清早看到长鑫科技7月16号申购。发行66.88亿股，网上17亿股，这简直是撒钱，都看着到底能翻几倍。机构算过，中签率0.7%，账户里有1672万的可以顶格申购，基本上能稳中20签。想稳拿个中签号，砸进去83.6万就行了。这年月，干啥都在分三六九等，没点家底，就和我一样边翻垃圾桶边看着得了。周一6打头底部老登买一点，就能多点号去中签cx

据彭博社报道，中国至少三十年来，第一次在五年规划里取消就业的量化指标。这事说出来有点意思。咱们这回"十五五"规划里，找不着"五年城镇新增就业多少万"这个具体数字了。要知道，这个指标过去一向被当成社会稳定的压舱石，三十年都没动过，这次说拿掉就拿掉。彭博社给的理由是，人工智能现在冲得太快，没人说得准五年后就业市场长啥样，硬定个数字反而容易脱离实际。网友说得挺实在。现在就业真不是国家单方面能控住的，国央企加编制单位能塞的人是有限的，杯水车薪。还有人总抱怨人多导致就业难，这思路不对。你开饭店，是希望街上人多还是人少？人多才有生意。咱们过去那套，靠压低工人工资把成本打下来，赚老外的钱，结果是人被榨狠了，自己没钱花，市场越缩越小。真要把国内消费拉起来，带动的产业和岗位多的是。往后AI和机器人肯定要替掉一部分人力，具体替多少看各国怎么用。农业、制造业老用人反而效率低，多数人往后得往服务业转。规划里不硬定数字，未必是坏事，留点余地给变化，比硬凑个数强。

这走势居然飞了起来！眼睁睁看着它从10块飞到60块，半年涨五倍高度。感觉被主力盯上了，进去后一开始不涨，直到把我洗了出去之后，突然一路飞升。如今走势已经涨了那么多，并且在高位出现了很大的抛售压力，导致走势向下回落了不少高度。这说明目前走势的各方力量，不再像之前一样能够轻易形成向上的合力，主力想要再次拉升走势存在不小的阻力。所以此时再进去是不合适的了，一不小心就在高位抬轿子了。从技术指标上看，目前走势出现了一定的滞涨迹象，即其位置还能勉强走出阶段性新高，但是量能却跟不上去。一般来说，走势在突破新高或者重要压力位置之时，必然需要量能同步增大，一方面是为了消化不坚定的获利盘，另外一方面也是主力获取更多筹码进行运作的体现。如果主力都舍不得花费比较大的力气去拉升走势，只是象征性地在走势回落时才抬升一下位置，那么说明主力的做多意图可能已经松动，此时就更加需要对走势可能发生的多空力量转化，进行高度留意了，防止走势突然转变。

触目惊心！这是昨晚集中公布业绩预增预盈的股票，算是A之骄子了！但翻了下它们K线图，10有八九股价接近腰斩，要么是近一两个月腰斩的，要么是提前已经腰斩了！到底发生了什么？一是到哪里抱团避险？可靠吗？二是这么多腰斩，那些天天喊这牛那牛的人怎么看？

终于悟道了！炒股多年，直到最近才明白一个道理！炒股不是比谁持有的时间长，而是比谁更会“空仓”！空仓是一件很重要的事，不会空仓的人，即使有一段时间是赚的，但肯定还会亏回去！空仓的目的就是躲大跌！躲过大跌了，小涨小跌就没什么可怕的。偶尔再大赚，那绝对就赚钱了！空仓了，不亏就是赚。不要怕错过机会。股市从来不缺机会，跌多涨少是常态！所以空仓的时间一定要比持仓时间长！一年至少空仓半年以上！当空仓后，跟踪观察，多看少做，伺机而动！空仓的时候，成功躲过大跌，当看到别人亏的时候，心里会莫名的开心！跌的越多，就会越开心！

中美之间好像正在复制美日广场协议，美元继续升值对美国是灾难。2026年上半年，美元指数由1月下旬最低点的96左右，上升至目前的101上下，升幅达到5.2%。美元指数创下13个月以来新高。美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，且越来越多官员认为年内存在加息可能。30年期美国国债收益率已重回5%上方。这些数字放在一起，只说明一件事：美元正在疯狂升值。短期看，美国确实占了便宜。国际资本追逐更高收益，美国利率上升显著提升了美元资产的吸引力，收益率在4%到5%区间的美元债券，比欧洲、中国或日本的固定收益资产更具竞争力。钱往美国跑，股市涨、债市热、资产价格往上飙。可这便宜，能占多久？1985年广场协议，美国逼日元升值。2026年，美元自己在升值。历史正在重演，只是角色完全反过来了。1985年，美国跟日本、德国、法国、英国签了广场协议，联手压低美元汇率。因为美元太强，美国制造业被打残了，贸易逆差涨到天文数字。美国逼日元升值，日本照做了，然后日本失去了三十年。2026年，美国什么都没做，美元自己就涨上去了。一个自己不想要的东西，它自己找上门来了。这比广场协议还狠——当年至少是美国主动操作的，现在是市场在替美国做决定。美元升值，首先砍向的是美国制造业。特朗普从第一任期开始，减税、降息、加关税，都是为了推动制造业回流。2026年初美国制造业产值虽小幅抬升，但自动化、海外竞争持续蚕食制造业用工岗位，岗位流失的颓势未见扭转苗头。美国制造业就业人数从1979年的1960万峰值，降至2026年初的1260万，流失了700万个岗位，降幅近36%。美元升值，美国造的东西在海外更贵了。中国、越南、墨西哥的东西更便宜了。美国企业怎么跟别人竞争？贸易逆差已经炸了。美国商务部2026年7月7日公布的数据显示，5月商品和服务贸易逆差较前一个月扩大42.2%，达到776亿美元。出口额下降3.2%，进口增长3.3%。德国商业银行指出，关税导致美国外贸数据近期显著波动之后，潜在趋势再次指向贸易逆差的扩大——即使目前原油和石油产品出口以美元计同比增长93%，也无法阻止这一趋势。美元越升值，进口越便宜，出口越贵，逆差越大。特朗普加了那么多关税，逆差反而越加越大。关税大棒伤的是美国自己。债务利息，才是真正的炸弹。2026年，美国国债利息支出将突破1万亿美元，月均付息约880亿美元，相当于国防和教育开支的总和。美国国债总额已接近38.9万亿美元。美国国家债务首次在和平时期突破GDP的100%。日均新增债务约50亿到80亿美元。国会预算办公室预计，利息支出将从2026年的1万亿美元，增加一倍以上，至2036年的2.1万亿美元。美国国债历时约200年才突破1万亿美元，如今财政部每年仅偿还债务利息就需要超过这个数额。借新债还旧债的链条，正在越绷越紧。美元越升值，美国政府的债务负担越重。因为绝大部分债务是以美元计价的，美元升值意味着还债的实际成本在上升。30年期美债收益率已经站上5%，财政部发债的成本越来越高。那中国呢？美国两党参议员2026年6月致函财长，呼吁借G7峰会施压人民币升值。他们援引分析报告称，相对于经济基本面，人民币被“大幅低估”——过去四年间，尽管中国保持巨额贸易顺差，人民币对美元汇率却基本持平。美国想让人民币升值，跟1985年逼日元升值一模一样。可中国不是日本。中国不搞休克式升值，不搞单边押注，更不会签第二个广场协议。中国在做的，是稳住自己的节奏。美元这把刀，正在割美国自己的喉咙。短期看，美元升值吸引了全球资本。长期看，它在摧毁制造业、扩大贸易逆差、引爆债务危机。美国想用高利率抽干全球流动性，结果先把自己的财政动脉割开了一道口子。38.9万亿的债务山，1万亿的利息河。美元每升值一分，这座山就高一尺，这条河就深一丈。1985年广场协议，美国逼别人升值。2026年，美国自己在升值。历史没有重复，但押的韵脚一模一样——强势货币的灾难，从来都是自己造成的。中国不需要第二个广场协议。美国需要的，是醒一醒。

CEF：算钱！哈莱利加盟国米，如何算钱？1、交易基础金额为2500万欧元，另加奖金；约等于每年500万欧元的折旧费；2、五年合同，税后年薪180万欧元，税前年薪333万。3、年度财报总值为【1】+【2】=833万欧元。与邓弗里斯对比：邓弗里斯每年80万折旧费，税后工资400万，税前工资520万（享受增长法令），总费用约600万欧元；二者相差200万欧元左右。

好消息！重大好消息！券商业绩迎高光时刻！最高预增693.5%，两大龙头半年净利双双突破200亿元。相关产业链能迎来一轮起飞吗？7月11日前已有九家上市券商披露半年报预告，全部实现净利润大幅上行，行业迎来阶段性业绩高光，这份集体向好的成绩单，也将彻底扭转市场对券商板块的悲观预期，打开中长期估值上行通道。本次披露数据呈现两极亮眼特征。从盈利体量看，中信证券、国泰海通两大头部券商半年度净利润双双突破200亿元，经纪、投行、自营、资管四大核心业务同步发力，龙头综合优势持续拉开；从增长弹性来看，天风证券以最高693.5%的同比增幅领跑所有券商，中小券商凭借自营投资收益回暖、财富管理业务放量，业绩弹性远超行业平均。细分数据显示，五家券商二季度单季利润同比翻倍，盈利重心集中在年中，A股持续活跃的交投氛围成为业绩核心支撑。行情回暖带动经纪手续费稳步提升，市场上行环境下券商自营盘权益投资收益大幅增厚，叠加今年IPO、再融资项目有序落地，投行业务收入同步修复，多重利好共同推升行业盈利。过去两年券商板块长期处于低估值区间，市场担忧行业盈利波动大，而本轮批量超预期业绩预告，有效抹平市场预期差。对整个行业来说，集体高增将带来多重深远变化。第一，板块估值修复行情具备基本面支撑，资金会重新布局非银金融赛道，大小券商迎来轮动机会；第二，财富管理转型成效得到验证，机构会重新评估券商长期成长逻辑；第三，业绩分化将加速行业出清，资源持续向头部以及特色化中小券商集中。随着剩余券商财报陆续落地，叠加资本市场改革持续推进，券商盈利增长具备可持续性，当前板块估值仍处于历史低位，基本面改善叠加政策催化，证券行业中长期上行空间已经打开。

难怪印尼不怕得罪中国，原因是部分中国企业在海外投资过于包容，前面刚被收割一波，没过多久依旧扎堆赴当地加码投资。这样的情况，你让印尼害怕什么？他们有什么好担心的？对他们来说这些中企就像一群蜂拥而至的投资者，只要手里握着核心资源，就源源不断吸引资本入局。其实核心问题是大宗商品价格上涨，就像金银铜涨价，其实就是美元超发引发的，印尼如果改用人民币计价到中国购买商品，这个问题就解决了，你非要去以美元计价到美国去买商品，那就只要两败俱伤对于印尼这个国家来说，中国企业对其投资应该有所警惕。印尼近代史上，曾经对待我国华人华侨有过排挤，虐待，掠夺，屠杀的血泪史。这个国家的政治环境极不稳定，出尔反尔的情况随时发生。中资对外投资企业的原始资本是国有的还是私人的？为何对外投资的中企，在被当事国恶意宰割后仍然不计教训和风险而再次注资犯错？为此，国家应对中资海外投资企业进行严格监管和审查！对造成中资海外投资企业的决策者进行问责追责！

7个亿的市值，2.86元的股价，每股净资产7.30元，市净率只有0.39纸面上看，便宜得简直像捡钱。130年的金字招牌，前三季度33个亿的营收，1.74亿的净利润，怎么看都不像只值7个亿。但我劝你，先把手从键盘上挪开。A股最贵的股票，从来不是百元股，而是那些让你觉得"便宜得不能再跌了"的票。*ST萃华icon，今年1月还站在16块，现在2.86，跌了82%。2.4万股东一路抄一路埋，从10块抄到5块，从5块抄到3块——结果地板下面还有地下室，地下室下面还有十八层。为什么便宜？三个硬伤，个个要命。第一个，钱呢？账上现金1.6亿，短期借款加一年内到期债务18.7亿，中间差了整整一座珠穆朗玛峰icon。6月底又新增3笔逾期，累计借款逾期本金冲到9.5亿。更扎心的是，因为银行账户冻结，黄金业务基本停摆——主营业务都动不了了，拿什么翻身？第二个硬伤更致命：年报出不来。停牌icon两个月，复牌直接ST。深交所icon的规矩很干脆——ST后两个月内交不出经半数董事签字的年报，直接退市。现在倒计时已经摁下。最要命的是，会计师事务所存货监盘发现，账面黄金数量和实际库存对不上。翻译成大白话：账上的黄金，可能根本不存在。第三个，两份立案通知书——2月一次信披违规，5月一次没按时出报告。两把刀悬在头顶，哪一把落下来都能要命。拿它跟真正的困境反转比比看。ST金科，人家白衣骑士进场、重整方案落地、摘帽首日涨停。ST东易，重整预期下30天24个涨停，市场至少看到了有人兜底。而*ST萃华呢？大股东股份100%被冻结，45个银行账户动不了，最大直营门店关门歇业，没有白衣骑士，没有重整方案，连年报都编不出来。2.86元便不便宜？如果债务有人兜底、年报重新出具、立案调查顺利结案——那7个亿确实便宜。可惜这三件事，现在一件都没发生。从*ST到退市，2.86从来不是终点。那些觉得"都跌了90%了还能跌哪去"的人，往往就是最后一批接盘的。130年的金字招牌，在9.5亿债务和两份立案通知书面前，脆弱得像一张纸。7个亿的百年老店，到底是馅饼还是陷阱——

有内鬼，可以交易

A股投资通过股市看人性的弱点比如说，每个人都想买在最低点，卖在最高点，或者说买在起涨点，卖在起跌点。没有买在最低点或者起涨点，就后悔，没有卖在最高点或者起跌点，还后悔……后悔个没完没了，那注定是个失败者。为什么有这样贪得无厌的人，这就是人性的弱点。假设，你有这个水平，连巴菲特都要拜你为师，一年都不用，你就可以成世界首富，马斯克都得喊你大哥。如图，去年如何1万变36亿。——做投资，心态要稳，所有的主观能动性用在制定投资计划和操作规则上，制定好以后，剩下的就是拼执行力。在战争中，一支部队的最强大脑制定了作战计划，战士们接到任务后，用坚定不移的👀对首长说：坚决完成任务，保证完成任务！这样的部队，战无不胜、攻无不克！

85🌸人均视后含金量还在上升

照搬印尼镍矿套路！加蓬叫停锰矿原矿出口，逼中方交出核心冶炼技术！2025年5月，加蓬政府在部长会议上正式敲定了一件事：从2029年1月1日起，锰矿原矿一克都不许往外运。想买加蓬的锰，只能买加工好的硅锰合金或者锰铁合金，消息一出，国内不少钢厂的采购电话就被打爆了，加蓬手里攥着全球近四分之一的高品位锰矿，是全球第二大锰矿生产国，而中国一家就买走了它总产量近四成，加蓬也是中国第二大锰矿进口来源。禁令只针对未精炼的原矿，加工后的锰产品不受影响，摆明了就是逼着中企去加蓬建冶炼厂、带技术、分利润，跟印尼拿捏镍矿的路数一模一样。加蓬过去几十年守着优质矿脉，却只能靠挖原矿卖原料赚点辛苦钱，冶炼和深加工的高额利润全被海外企业拿走了。看着印尼靠禁原矿出口硬生生把中国的冶炼产能和技术全套引了过去，十年时间从纯资源出口国变成了全球镍冶炼重镇，连电池级镍料都能自己生产，加蓬自然动了心思。同样是手里攥着战略矿产，同样是中国最大的买家，他们觉得印尼能做的事，自己照抄作业总没错。留出三年多的缓冲期，也是算准了企业的心理，高品位矿源难找，上下游产业链都指着这批货，总不能说放弃就放弃。三年时间刚好够企业犹豫、谈判、最终妥协落地建厂，等厂子建起来了，重资产砸进去了，后续的税收、就业、技术溢出就全是自己的，既不用自己掏钱搞研发，也不用担产业失败的风险，靠手里的资源就能换一条完整的工业链，这笔买卖怎么看都划算。不得不承认，这一招确实掐在了痛点上，锰是钢铁行业的“工业味精”，钢水脱氧脱硫全靠它，高纯锰还是动力电池正极材料的关键原料，未来磷酸锰铁锂电池放量，锰的需求量还要往上跳，中国锰矿对外依存度超过90%，本土矿不仅储量少，品位也偏低，高品位矿几乎全靠进口。加蓬的矿品位能到45%到52%，杂质少、冶炼成本低，是国内钢厂和电池材料厂的核心补给线之一。2024年加蓬锰矿产量达到944万吨，真要是原矿断供，短期内重新找矿、调整冶炼工艺，必然要付出额外成本，这也是很多企业一开始着急的原因。但要是觉得加蓬靠这招就能拿捏住中国，那就想简单了，资源从来都不是真正的王牌，能把石头变成高附加值产品的技术和产业链能力，才是硬通货，加蓬只看到了印尼的成功，却没看到印尼能成的前提是中国企业愿意带着技术过去落地。真把企业逼急了，大不了换个矿源，可加蓬守着满山的矿石，没有冶炼技术和配套能力，挖出来也只能堆在地里变不了现。更何况加蓬的工业底子比印尼差得远，冶炼厂是耗电大户，一座中型锰合金厂的用电量抵得上半个小城市，可加蓬本地电力供应缺口极大，电网稳定性差，配套的港口、物流、化工辅料产业链几乎为零。真要建冶炼厂，从电厂到码头，从配套基建到工人培训，全得企业自己掏钱搞定，这些配套加起来成本远比建一条产线高得多，不是光靠禁原矿就能逼出来的。印尼当年为了吸引镍冶炼产能给了多少税收减免、土地优惠、基建支持，加蓬要是只想着硬逼不给甜头，企业未必就非得凑上去。中国也不是没得选，锰矿储量南非更大，澳大利亚、加纳、巴西也都有稳定产能，这些年国内企业早就开始多元化布局，南非矿的进口占比常年稳居第一，澳洲和加纳的份额也在逐年提升。南方锰业在加蓬的奥图姆矿区加速建设锰合金产业园，宁夏天元投资1.5亿美元的冶炼项目落地莫安达，中国五矿斥资19亿美元收购嘉能可转让的奥果韦锰矿股权。国内企业也在技术层面突围，贵州武陵锰业突破碳酸锰矿高效转化技术，将低品位矿利用率提升至90%，南方锰业全球首发的锰矿生物浸出技术获53国专利保护，吨加工成本降低30%。加蓬这一禁，短期内阵痛难免，但长期看反而会倒逼企业加速替代矿源开发、加快本土低品位矿冶炼技术升级，让供应链更稳，不至于被一家卡脖子。资源国想提升附加值、推进工业化，这个诉求本身可以理解，但产业升级从来不是靠一纸禁令就能实现的，没有完整的工业配套、稳定的电力供应、成熟的产业工人，光靠卡住原矿出口，最终卡住的可能是自己的财路。

这两天大道段永平有点急了，频频吹票泡泡玛特，包括又一遍重申他为何看好泡泡。我就去看了一眼泡泡的股价，果然和我猜的一样，已经连着阴跌了好几天，一副积重难起萎靡不振的模样。泡泡这个股票我也上半年发了好多文章谈论过，在段永平之前我就一直研究，我的观点也没变过，这个股票生意模式不错，但谈不上顶级，和贵州茅台没法比。但是它还是优秀的，配置个十几二十万没啥问题。我现在也买了两百股底仓，平时也懒得看它。只是这个股票最近涨不起来，因为它的头上一直悬着达摩克利斯之剑。那就是三季度业绩增速下滑的利空不出尽前，股价很难有起色。这是我对它的第二个判断。最近泡泡股价有个小反弹，一是因为世界杯期间，它有短期利好（世界杯前我观点明确的说过），二是老段大力吹票。但是目前看，这两个因素都在消失。如果没有外力介入，这个股票得阴跌一段时间，并且大概率是会去触及新低的。泡泡吹大了，自然要挤一挤，不然爆了就不好了。是吧？$泡泡玛特(09992)$

别再刷养老金通知啥时候发了，告诉你个更炸裂的。今天刚出的一个大规划，未来5年，整个养老金的调整逻辑，要变天了。是的，你没看错，要·变·天·了。以前咋调的？挂钩调整，多缴多得，听着公平吧？但结果呢，钱多的越涨越多，钱少的就那么点儿，差距越拉越大。我妈退休金两千多，邻居张叔叔八千多，同样涨3%，那能是一回事吗？但现在，白纸黑字写明白了：重点向中低收入群体倾斜。啥意思？说白了，就是以后涨钱，你爸妈要是退休金不高，那他们拿到的涨幅，可能会比那些退休金上万的人，更“带劲”。我看到这条，心里咯噔一下。这才是真正的把“公平”两个字往实处办啊。不是搞平均主义，而是让阳光多照照那些之前没那么暖和的地方。还有，别忘了咱们农村的叔叔阿姨们。城乡居民养老金，今年涨了20，以后还要继续涨。算了一下，5年后最低标准可能到244块。244块，听着不多？对一个月只有一百多块的老人来说，那是能多买好几斤肉、敢在孙子孙女来的时候，多给个零花钱的底气。所以啊，别光盯着今天发不发通知了。那个是“术”，是具体操作。这个规划里的方向，才是“道”，是未来几年让咱老百姓日子越来越好的定心丸。这盘棋，下得大，也下得暖。

印度推出首款出口集装箱，与中国竞争！目前全球标准化海运集装箱市场中，中国产能占比高达97%！过去数十年印度进出口贸易所用集装箱几乎全部从中国进口。7月3日，印度在北方邦正式揭幕本国首款全流程本土制造、可全球远洋使用的EXIM进出口海运集装箱，全球航运巨头马士基捧场，采购首台样箱并当场追加1000台商用订单，媒体认为是印度海运制造业标志性里程碑。当前印度仅单条产线、千台级小批量交付；中国拥有上百条专业集装箱产线，年产数千万标准箱，从成本、交付速度、产业链成熟度等考量短期难以追赶。

原来有这么多不为人知的暴利行业

科技股这波大跌，下午算力、光通信板块跳水的时候，不少人估计都慌了——是不是这波行情要凉？别急，村里刚放了个明确信号：要长期扶AI芯片、光电子这些领域，而且不光是硬件，软件、标准、专利都得跟上，搞全链条自主可控。这话一出来，等于给赛道上了层保险。有人说，跌成这样，出个政策能顶用吗？得看透这里面的门道。之前科技股涨得猛，一部分是资金炒预期，另一部分确实是行业在往上走。今天午后跳水，更多是前期赚了钱的人趁机兑现，不是说行业逻辑变了。高层这时候表态，就是告诉市场：别瞎猜，政策支持没变，长期逻辑还在。更关键的是这次提了“软硬件、标准、专利同步”。以前咱们总在硬件上使劲，软件和专利这块容易被卡脖子。就像造芯片，机器能买，但里面的核心算法、行业标准握在别人手里，照样不踏实。现在要求全链条自主，等于逼着产业链补短板，国产替代的步子要加快了。这么一来，下周算力、光通信、AI芯片这些板块，大概率会有修复。但不是随便买只小票就能涨，得看核心龙头——那些手里有真技术、专利储备足、跟得上标准制定的企业，反弹起来肯定更有劲。其实想想也简单，科技赛道从来不是一帆风顺的，涨多了回调很正常。但只要底层逻辑没坏，政策还在托底，跌下来反而是机会。就像之前新能源，也经历过好几次大跌，最后能跑出来的，都是那些扎扎实实在搞技术、补短板的公司。所以啊，别被短期波动吓住。真看好这个方向，就盯着那些有自主核心能力的企业，回调的时候别盲目割肉，涨的时候也别贪多。市场情绪这东西来得快，去得也快，真正能撑住的，还是实打实的产业逻辑。你们手里要是有相关的票，打算怎么操作？是趁机补点，还是先观望？

中国禁“氦”，日本“呼吸困难”禁氦气出口，这是我国继稀土之后的又一项重要物料进行出口管制！多家媒体称:商务部、海关总署决定:我国对氦气实施临时禁止出口管理依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定，商务部、海关总署决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理。中国对氦气实施临时禁止出口管理，原则上是在全球供应危机背景下，为保障国内战略资源安全与产业链稳定而采取的关键举措。然而，外界普遍认为，这是对日本的又一次zh重拳反制！中国对氦气实施临时禁止出口，对高度依赖外部资源供应的日本而言，是一次从供应链、成本到核心产业竞争力的全面打击。一、供应链断裂：切断关键“库存缓冲池”：中国曾是日韩重要的调剂货源，年出口近300万立方米。禁令直接砍掉了这部分灵活供给，而日本氦气库存原本就只剩1-2个月。此前日本近40%的氦气来自卡塔尔，该国供应已因冲突中断，使日本库存压力雪上加霜。二、价格失控：成本全面飙升：禁令导致亚太市场短期供需被直接分割，预计现货价格短期内将跳涨30%至70%。日本最大工业气体公司日本酸素已宣布7月起全系涨价，平均涨幅超30%，并预警可能收紧供货配额。三、核心产业遭重创：氦气在半导体前段制程晶圆冷却、EUV光刻等环节不可替代。一旦断供将直接影响芯片良率；医疗领域的核磁共振（MRI）超导磁体也依赖液氦，面临运营成本飙升甚至停机风险；此外光纤、航天等高端制造领域同样离不开氦气。四、战略博弈：资源领域的“反向卡脖子”：此次禁令被外界普遍视为对日本此前限制对华先进芯片设备出口的有力反制。在全球氦气因地缘冲突已短缺超40%的背景下，中国选择优先保障本国半导体及国防安全，掐住了日本高端制造业的“气体命门”。总而言之，在全球氦气供应极度脆弱的背景下，中国的出口禁令让日本失去了重要的供应缓冲，使其面临“无气可用”与“天价购气”的双重困境。

诡计多端的小金豆💤