AI投资热潮正从消费级应用转向基础设施和企业服务。杨立昆、肖恩·约翰逊、奥里奥尔·比尼亚尔斯联合创立风投224 Ventures，管理资产超1亿美元，押注种子期的非共识方向，比如机器人、未来工作和AI基础设施。英伟达则豪掷510亿美元，投资SpaceX和英特尔，从芯片巨头转型为AI基础设施总承包商。这些动作表明，资本更看重底层技术和B端服务，而非单纯聊天机器人。
企业AI营收数据印证了这一转向。OpenAI企业业务收入已超过ChatGPT主导的消费者业务，7月环比增长32%，年化营收达400亿美元。但CFO萨拉·弗莱尔警告，现在IPO为时过早。Anthropic更猛，2026年第二季度营收突破115亿美元，同比增长14倍，首次实现调整后盈利，正冲刺2万亿美元IPO。市场对其估值泡沫疑虑重重，但企业级AI需求强得惊人。此外，OpenAI放弃截图方案，重新定义AI隐私边界。
非共识方向成为各路玩家布局重点。224 Ventures的种子期投资，瞄准的正是这些被忽视的领域。Google推出分层水印策略，兼顾创作者体验与标准制定权；Meta则开源薄模型占领道德高地，同时闭源强模型锁住商业命脉。英伟达通过巨额投资全面整合AI基础设施。投资逻辑已从单一模型竞争转向生态系统比拼，谁能在非共识领域抢先卡位，谁就能在下一波浪潮中占据主动。但估值泡沫和IPO时机仍需谨慎。