OpenAI搞自研“辣椒”芯片，矛头直指英伟达。传闻连GPT-6都要绕开CUDA，老黄的软件护城河真要被干崩了？这波操作主打一个“不和老黄商量”，直接掀桌子。但有意思的是，资本市场似乎没当回事，老黄的股价不但没跌反而涨了。大模型厂商亲自下场造芯，已经是摆在台面上的阳谋。
资本敢接盘，是因为英伟达手里还捏着底牌。连续四个季度“超预期即下跌”，这财报魔咒压得老黄喘不过气。马上到来的FY2027 Q2财报，就是Rubin周期首次量化收入贡献的关键节点。能不能打破必跌魔咒，财报数字本身其实不重要。真正的胜负手在于Rubin的产能爬坡速度，以及毛利率能不能撑住韧性。
一边是OpenAI自研AI芯片的釜底抽薪，一边是英伟达靠新架构死守铁王座。AI算力大战早就过了单纯堆卡的阶段，现在拼的是生态主导权。CUDA护城河到底死没死不好说，但大客户流失确实是老黄必须面对的硬伤。这场硬核军备竞赛已经彻底白热化，谁能在下一代AI算力标准上占得先机，谁就能活到最后。