文I李Lin环球

编辑I李Lin环球

前言

最近一条消息戳中了不少人的注意力：美国斥资 3 亿美元抢着囤积一种物资，这东西既不是石油也不是黄金，而是锂。

不少人可能会纳闷：锂不就是手机、电动车电池里的常见原料？怎么还和美国囤货、大国博弈挂上了钩？

今天就把这事掰碎了讲清楚，看完你就知道，这事和普通人的钱袋子、日常用品价格都有关系。

锂早已不是普通原料，是大国博弈的硬通货

为什么美国要花大价钱囤锂？答案很简单：锂已经从普通工业原料，升级成了新能源时代的 “血液”，更是全球争抢的战略筹码。

没有锂，电动车跑不动、手机撑不过半天、电网储能项目难以落地，就连现役战斗机、军用无人机、军舰的供电系统，都离不开高纯度锂。美国地质调查局数据显示，2024 年美国有 12 种关键矿产 100% 依赖进口，29 种矿产进口依赖度超过一半，锂赫然在列。

更棘手的是全球锂供应链高度集中。目前全球 70% 以上的电池级碳酸锂精炼产能都在中国，美国占比不到 2%。

我们掌控了全球 63% 的精炼锂、79% 的电池正极材料、92% 的电池负极材料 —— 就算锂矿从智利、澳大利亚开采出来，绝大多数最终都要运到中国的工厂加工成可用材料。

与此同时，产锂国家也在收紧对外政策：津巴布韦 2023 年禁止锂原矿出口，纳米比亚随后跟进，智利还在推动锂产业国有化，外资持股难度越来越大。正是这些因素叠加，让锂从普通工业原料，彻底变成了卡脖子的战略筹码。

2026 年 7 月，美国国防后勤局发布招标公告，计划未来 5 年采购约 1.6 万吨电池级碳酸锂，合同总金额上限为 3 亿美元，这是美国历史上首次将锂纳入国家战略储备库。

但这只是明面上的布局：今年 3 月，美国能源部拨款 5 亿美元，用于扩大国内关键矿产的加工和回收能力；6 月，美国陆军直接与多家矿业公司达成协议，要在军事基地内建设锂加工厂，目标彻底摆脱对中国的依赖，从幕后走到台前直接下场抢锂。

从需求端看，两大动力正在拉动锂需求攀升。电动车是锂的最大消费群体，占总需求的约 70%，今年全球电动车销量依然保持强劲增长。

储能电池更是增长最快的细分领域，有机构预测 2026 年储能将占到全球锂需求的 30%，加上 AI 数据中心爆发式增长带来的电网储能硬需求，2026 年全球锂需求预计将超过 190 万吨，同比增长 36%。

供应端则麻烦不少：澳大利亚最大的格林布什矿矿石品位从 2021 年的 3.2% 降至 2024 年的 2.6%，矿石品质下滑；津巴布韦锂矿到港量不及预期；南美盐湖冬季会自然减产。

全球锂资源本就高度集中，智利占 33%、澳大利亚 25%、阿根廷 14%、中国 10% 有余，任何一个主要产区出问题，都会影响全局。

国内电池级碳酸锂现货报价今年已经涨了超三分之一，当前约 16 万元一吨。但锂价会不会继续疯涨？还要留意几个关键变数。

一是钠离子电池今年启动商业化落地，锂价越高，市场对钠电池的替代意愿就越强；二是固态电池产业化加速，更高能量密度、更高安全性的固态电池，将拉动低空经济、人形机器人等新领域的锂需求；三是全产业链库存处于历史低位，一旦供应出现波动，价格波动幅度会被进一步放大。

美国的这波操作，本质是想逐步摆脱对中国的依赖，但全球 70% 的锂精炼产能都掌握在中国手中，从锂加工到电池制造的整条产业链，美国根本绕不开中国。美国虽有锂矿资源，却缺乏加工能力，短期内根本无法实现供应链替代。

与此同时，我们已经提前布局：今年 6 月将锂等 36 种矿产列为国家级战略资源，美国抢锂的举动反而倒逼我们加快锂储备体系建设。今年 7 月，广期所碳酸锂期货向境外投资者开放，中国的锂价正在成为全球定价风向标。

美国此次囤锂短期对我们影响有限：中国本身很少出口碳酸锂，对外收益主要来自锂电池出口。但长期来看，如果美国真的建成自主锂加工厂，我们可能会失去锂加工的主导权，这一点需要警惕。

最后总结一下：美国 3 亿美元的采购规模其实不大，年均仅 3200 吨，不到全球锂需求的 0.3%，不会直接扭转全球供需平衡，但它释放了强烈信号 —— 相当于给锂价托住了底部，美国的国防刚需会优先得到保障。

锂早已不只 “白色石油”，而是大国博弈的核心筹码。对我们来说，全球锂资源争夺战才刚刚拉开序幕，美国的短期动作冲击有限，但战略竞争的味道已经很浓。

我们的优势在于锂加工能力、全产业链布局和定价权，短板在于锂资源对外依赖度高。守住既有优势、握紧产业链主导权，才是应对这场竞争的正确路径。

结语

最后提醒一句：锂属于典型的周期行业，价格波动大且受政策、消息面影响明显，普通投资者切勿盲目追涨杀跌。