【PCB产业链】一、核心PCB制造- 鹏鼎控股：全球PCB龙头，AI服务器/光模块高阶PCB，绑定英伟达。- 胜宏科技：AI服务器/显卡PCB核心，高多层弹性大。- 沪电股份：高端通信/服务器PCB，稳健龙头。- 中富电路：光模块PCB（800G/1.6T）稀缺标的。- 民爆光电：高多层PCB，Mini LED+算力双赛道。- 东山精密：PCB+FPC全品类龙头，自研EML光芯片+高速光模块全链自给。

二、PCB上游核心材料- 中国巨石：全球电子玻纤龙头，电子纱/电子布一体化，成本优势突出。- 中材科技：高端电子布（Low-Dk），AI高多层板核心基材。- 圣泉集团：电子级PPO/OPE树脂，英伟达链材料。- 东材科技：高频高速BMI/碳氢树脂，覆铜板核心原料。- 华正新材：高频高速覆铜板（CCL），AI服务器/光模块基材。- 中英科技：PTFE高频覆铜板，低损耗高频基材。- 鼎龙股份：先进封装/PCB用光敏PI、光刻胶材料，国产替代核心。- 鼎泰高科：PCB微钻龙头，高多层板直接受益。- 中钨高新：PCB硬质合金钻针/刀具，耗材刚需。三、PCB配套设备- 大族数控：PCB专用设备龙头（钻孔、曝光、检测），扩产必配。- 凯格精机：SMT锡膏印刷设备，PCB贴片核心装备。- 环旭电子：SiP封装+PCBA组装，服务器/光模块板级加工。- 菲菱科思：高端PCBA，网络设备板卡代工。- 强瑞技术：PCB/服务器板卡测试治具，质量管控核心。极简口诀鹏鼎胜宏沪电，民爆中富东山有光；巨石纱、中材布、圣泉脂、东材材；华正板、中英频，鼎龙光刻封装；鼎泰中钨耗材，大族凯格精机；环旭菲菱强瑞，设备配套齐。

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