今年原油的判断超预期了，200-300的原油

国内地方债通胀两年+通缩三年

一个问题：人民币升值，外部原油涨价+国内5年通缩，是什么结果？

简而言之，中债牛市最高峰的时候，产生了债务违约，什么结果？

pvc这些品种：涨两年，跌三年。 最终谁去承担地方债的支付成本。比如5500-25000-6000.

买A，成了应对原油+化工大涨后大跌，的唯一保护自己的机会。

房价不行，因为可能涨两年，再回调3年。 H不行。黑色系橡胶农产品也不行。

金银也不行，铜也不可行（金银铜两年后可以空，因为中债牛市要再启动）

唯一的可参与品种就是A。

原油判断失误的结果是，A要转向95-01年剧情。农产品不再能上涨，而是之后还要大跌。

农产品与中债以及银行股+A的剧情之前说过。

🔥18-19年国内债是危机，谁能想到唯一的机会是黄金？突如其来的伊朗，谁能想到唯一的大品种是A+卫通？没人能想到。

卫通太好了，躲开大部分问题，去赢真得很难。

原油+人民币升值+中债人为制造牛市+地方债几年后的违约，卫通没得选，唯一幸存的机会就在这里。

🔥中债人为制造牛市，真可怕？国内如何才能叫做人为制造的牛市？原油+人民币升值。 再来一次人为制造中债牛市18-22年初螺纹钢和玻璃。 现在轮到化工了

美国在中东的军事基地，是伊朗打掉的，还是自己退出的？如果是主动撤退用伊朗作掩护，黄金5年后可能是100元每克。 2年后需要考虑空黄金的事情

中国卫通。601698

原来美国22-26年加息+降息，延长了美债熊市+给了足够时间我们处理地方债。 一个延长，就是很多年了。

或者说，处理地方债的周期拉长了，刘军洛空黄金，早了约3年