转： 【浙商科创&海外策略王杨团队】美伊冲突最新动态及影响分析

1、最新动态

据美国《华尔街日报》10日报道，在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际，美军继续向中东地区部署战机和部队，为后续可能的军事行动做准备。

报道称，多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵，今后数日内也将抵达。同时，数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。

另据美国海军官员透露，3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇，目前正在大西洋海域航行；3月中旬从加利福尼亚州出发的“拳师”号两栖攻击舰及其护航舰艇编队，搭载着第11海军陆战队远征队，正在太平洋海域航行。这些舰船可能需要一周以上时间才能抵达中东。

2、影响分析

美军上述部署是为了威慑，还是为后续行动做准备。我们认为，短期两种可能性都有，取决于谈判过程中的博弈。

就其对股市影响而言，我们认为，美伊开始谈判，就意味着影响最显著的阶段已经过去。原因在于，开始谈判就已经对投资者的预期基准产生了影响。

我们建议，4月份借助消息面的反复进行低位布局，布局方向立足产业景气，AI上游是重中之重。随着一季报逐步来临，将为A股提供2026年的景气增量，在二三季度的密集财报季中景气因子或成为行情定价的主导因素。

整体而言，我们预计4月反复震荡，一则，美伊冲突消息面仍不稳定；二则，主线需要等一季报传递景气信号；三则，3月持续下跌后需要充分换手修复。

底部是个区域，很难一蹴而就，借助4月的反复震荡，围绕景气方向进行布局。