4月13日晚上7点了，我们来盘一下今天的情况。

周末最大的事，是特朗普又搞事了。上周好不容易谈了个两周停火，全球市场松了口气，上周A股反弹得挺猛，创业板一周涨了将近10%。

结果周末万斯带着团队跑去巴基斯坦跟伊朗谈判，谈了21个小时，没谈拢；核心分歧在核问题，伊朗不愿放弃浓缩铀，美国说这是唯一真正重要的议题。

然后特朗普周日直接在Truth Social上发了一条：美国海军将立即开始封锁霍尔木兹海峡。

注意，这个封锁不是泛泛地说说。美国中央司令部给了具体时间，周一美东时间上午10点开始执行，针对所有进出伊朗港口的船只。

特朗普还说，凡是向伊朗交过「买路钱」的船，美国海军都要在公海上拦截。同时开始清除伊朗在海峡里布的水雷。

原话里还有一句，任何向我们开火的伊朗人，都会被炸上天；英国那边第一时间表态说不参与封锁，正在拉一个40多国的联盟搞「航行自由」。所以美国这次基本是单干。

这件事的逻辑是这样的：

伊朗从2月底开战以来就控制了霍尔木兹海峡，自己的油照卖，别人的船要么不让过，要么收200万美元一趟的过路费。

特朗普的意思是，你不让别人过，那我也不让你过，大家一起别过了，看谁先扛不住。他在Fox采访里说得很直白：要么全部放行，要么全部封死。

问题是，霍尔木兹海峡承载着全球大约五分之一的石油运输量。封了之后，油价今天直接炸了。

WTI原油飙到了104.58美元/桶，单日涨幅超过8%。布伦特也重回100美元上方，涨了差不多7%。回想一下，上周因为停火预期，油价其实跌了不少，WTI从接近100跌到了95附近。

现在一夜回到解放前，还超了。

油价重回100+意味着什么？全球通胀预期又要抬头，各国央行降息的节奏可能要往后推，甚至有人开始讨论是不是要重新加息。这个压力会传导到所有资产上。

亚太市场方面，印度最惨，Sensex直接崩了1500点以上。这很好理解，印度是中东原油的超级大买家，海峡一封，进口成本飙升，经济直接受冲击。

韩国KOSPI跌了1.8%，日经跌了0.8%，澳洲ASX也跌了0.7%。亚太基本全线绿。

A股，画风完全不一样。今天三大指数涨跌不一，沪指微跌0.17%，深证成指涨了0.19%，创业板继续保持强势。科创50涨超1%，冲击五连阳。全球在恐慌，A股在做结构。

涨的方向很明确：电池、半导体、CPO光通信。

CPO概念午后持续拉升，触发点是美股光通信龙头Lumentum的CEO上周末说了一番话，大意是：

超大规模云厂商的资本开支「完全没有放缓的迹象」，公司产能越来越跟不上需求，照这个趋势下去，两个季度后2028年全年的产能就会被订满。

他判断这一轮行业景气至少还有5年。

锂电方向也很强，宁德时代跟中恒电气控股股东签了战略合作框架协议在持续发酵。存储涨价+国产替代双轮驱动下，芯片设计板块也涨了不少。

再加上证监会刚发布了创业板改革新规，增设了第四套上市标准，对新兴产业和未来产业更友好，制度面也在给科技成长加分。

跌的也很好理解：海运和保险板块下挫，这些跟油价、跟地缘风险直接挂钩。

成交方面，沪深京三市超1.7万亿，比上个交易日缩了1200多亿；说明市场不是完全没有顾虑，只是资金选择在科技方向抱团，没有全面撤退。

为什么A股能扛住？几个原因：

一，中国对霍尔木兹的依赖度比印度、韩国、日本要低一些，俄罗斯管道油和中亚陆路通道提供了替代。

二，A股科技股现在交易的是AI算力、国产替代、新能源这条主线，跟油价和中东是两套定价体系，产业催化够硬，资金就不愿意走。

三，油价如果持续高位推升通胀，市场反而会预期国内政策更宽松来对冲，这对成长股来说不算坏事。

美股目前还没开盘，盘前期货全线下跌；道琼斯期货跌约1%，标普500跌约0.9%，纳斯达克跌约1.1%。上周美股刚录得11月以来最强的一周（标普涨3.6%，纳指涨4.7%，道指涨3%），停火带来的乐观情绪积累的涨幅，今天要面临回吐。

另外本周也是财报季开幕，高盛今天出业绩，花旗、摩根大通、富国银行、摩根士丹利、美银都在这一周；银行股的业绩和对宏观环境的展望，会是接下来定调的关键。

其他资产方面，黄金小幅走弱，报4710美元/盎司附近。

美元涨了0.3%，是一周多以来最大涨幅。两年期美债收益率上行3个基点到3.82%。比特币跌了接近3%，回到71000美元附近。

上周的逻辑是「停火了，可以喘口气了」。这周的逻辑变成了「不但没停，还升级了」。

A股今天的韧性确实不错，也别太乐观，如果油价持续在100以上运行，封锁局势继续恶化，这种独立行情能撑多久，还得走一步看一步。