几个增量信息点评
1、光芯片短缺深度超预期：
LumentumCEO东京表态"2026年中就要锁定2028年全年产能"，EML供需缺口已扩大至25-30%，结构性短缺确认延续至2028年。英伟达向Lumentum/Coherent各投资20亿美元，本质是战略锁产能。这对旭创的物料锁定护城河是持续利好，对源杰科技/长光华芯等的国产替代时间表也更加明确。
2、谷歌CloudNext（4月22-24日），重点关注：
联特科技谷歌计划书进展、TPUv8p架构（含内存池化方向/澜起科技）、OCS产业进展将在此次大会得到验证，是B类战术仓位的关键节点。
3、电子布。
行业专家电话会给出精确数据：LowDk/Df布月需求1000万米vs供给650万米，，预计2027年底才能紧平衡；丰田织布机订单已排至2028年底。
红河已单方面作废旧订单要求客户按新价重签——卖方市场确认。普通布年底上看15元/米（当前6.5元）。
标的：宏和科技（M7标签）、国际复材（M8标签）、中国巨石（保守26年利润65亿，乐观80亿+）、菲利华（Q布，2027年正交背板/LPO应用确定性高）。
4、算力租赁/AIDC
2025年AIDC业务25.1亿（占44.2%），毛利率48.5%，首次超越IDC业务。归母净利润50.5亿（+182%），9大园区合计6GW规划。算力租赁毛利率48.5%远超市场预期（市场普遍认为算力租赁是低毛利重资产）。
协创数据Q1净利润中值7.5亿（+284%-402%）已于上周大超预期，验证了算力租赁赛道的景气度。公司年化利润30亿，今年估值开始具性价比