4月17日下午4点，来跟大家聊聊今天的盘面情况。

先说消息面。美伊这块儿，本来2月底开打，打了一个多月，上周七号双方在巴基斯坦斡旋下同意停火并开谈了。但是这周谈得不太顺，卡在哪儿呢？

霍尔木兹海峡的控制权问题。

美国想搞「共同管控」，伊朗死活不答应，说这海峡我来管，过船的话我还要收通行费；另外以色列那边一直咬着一条不放，就是让伊朗把浓缩铀清掉，把这个作为彻底停战的前提条件。

特朗普14号说不考虑延长停火，感觉没必要。万斯当天也说两边互信不够，不可能一夜解决。然后，15号白宫又出来说双方还在继续接触，挺有建设性的。你看，这调子就一直在变。

更关键的是美国在霍尔木兹海峡搞事情。13号晚上美军中央司令部宣布封锁所有进出伊朗港口的船只，16号又扩大范围，说所有受美国制裁的船都算。

伊朗那边就说，你要是继续这么封，停火协议可能就崩了。财政部15号还追加了一轮制裁，把3个人、17个实体、9艘船拉进黑名单。

不过，昨天16号倒是有个阶段性好消息，特朗普说以色列和黎巴嫩同意停火10天，还要请内塔尼亚胡和黎巴嫩总统去白宫谈，1983年以来头一回。

但这个停火挺脆的，真主党压根没参与谈判，而且伊朗议长说得很清楚，黎巴嫩停火必须包含在美伊停火范围里，不然不算数。

所以，消息面现在的状态就是：大框架停火没破，但细节扯皮不断，美国一边谈一边施压。市场其实已经有点钝化了，招商证券的说法就是：接触、僵持、再接触，这么反复摆，边际影响越来越小。

然后说市场面。本周整体是个震荡上行周，4000点站稳了，创业板是真的猛。

今天的具体情况，沪指收盘前午盘是跌0.3%，报4043点，深成指涨0.33%，创业板指涨0.82%。成交半天就到1.58万亿，比昨天同期放了1186亿。

但你看盘面，全市场超3700只个股下跌，赚钱效应其实一般，就是指数好看，绝大多数票不好做；早盘51家涨停，封板率76%，最高标圣阳股份7连板。

今天最活跃的，是CPO了，真的猛。

剑桥科技、光迅科技涨停创新高，华盛昌5天3板。更离谱的是源杰科技，盘中冲到1439块，把茅台给超了，成了A股新股王。这个票一年涨了12倍多。

中际旭创昨晚出一季报，营收同比增192%，净利润同比增262%，今天股价也创新高。

CPO为啥这么猛，底层逻辑是全球算力涨价潮。

英伟达Blackwell芯片两个月租金涨了48%，阿里云、腾讯云、百度云都在接连提价；然后Lumentum说产能2028年都快卖完了，产业端给出的信号是供不应求，订单排到后年了。

除了CPO，今天还有几个副线。

玻璃基板继续干，沃格光电7天4板，催化是台积电说要搞CoPoS封装技术，用玻璃基板替代硅中介层。

锂电今天有点休整，因为宁德时代昨天已经涨疯了，收盘涨5.33%，市值破2万亿冲到A股第三了。房地产也出了几个涨停。

新股这边今天有个挺值得说的，群核科技上市了，开盘直接高开170%多，火得不行。群核是做空间智能和3D设计的，旗下有酷家乐这个产品，做家装设计的朋友应该都听过。

这家公司背后一直被贴着「AI+空间智能」的标签，上市首日这个表现，说明市场对AI应用端有落地场景的公司还是真金白银愿意给估值的。

同一天上市的还有长光辰芯，高开80%，也是科创板的。新股这种热度，其实也是当下市场风险偏好回升的一个侧面印证，大家愿意追，愿意给溢价。

今天跌的方向也得说一下。

白酒塌得厉害，贵州茅台跌超4%，原因是昨晚出年报，2025年营收净利润双双下滑，这是茅台上市以来头一次。医药、旅游酒店、仿制药也都在调。

最后给大家梳理一下这里面的联动关系。

这波算力主线为啥能这么猛，跟中东局势向缓和走是有关系的；地缘风险一降温，避险资金从油气黄金撤出来，流回成长股，所以你看本周算力和锂电一直有钱在推。

但反过来，如果霍尔木兹这边继续收紧，油价再飙起来，油气航运又要反攻，成长风格就会被压。这是下一步最要盯的变量。

还有一个我觉得挺有意思的信号，源杰超越茅台这件事本身。一边是一年涨12倍的光通信小票，一边是上市以来首次双降的传统消费龙头，这个位置切换其实挺说明问题的，产业趋势在转，资金也在投票。