A股弱势整理，减空近5000手

大盘整体呈现调整态势，全A指数跌幅0.79%，煤炭、油气等防御性板块上涨，多数板块飘绿，半导体产业链迎来调整，全部个股的上涨率为31%，较昨天小幅缩量2%。

仅有中字头、上证50等两个指数上涨。

科技方向、和小微盘股普跌。创业板指、科创50的跌幅分别为1.43%、1.31%，中证1000和非成分的跌幅分别为1.34%、1.21%。

虽然指数、个股以普跌为主，但从复盘数据看，机构们减空近5000手。



行业

煤炭、石油石化，涨幅分别为2.81%、1.96%，上涨率分别为86%、67%，分别放量9%和13%

伊朗已正式启动针对霍尔木兹海峡的收费制度。其宣布收到首笔通行费并存入账户，相关综合方案也已成形，内容包括要求过往船只必须获得伊朗许可、缴纳安全与环境维护费用，且优先以里亚尔支付。

经济学家测算，伊朗计划征收的通行费，其实对全球油价的影响有限，仅在每桶0.05至0.4美元之间。真正的风险来自航道通行是否受阻以及市场对供应中断的预期，美国并不认可这种收费制度，并且美伊之间的谈判进展缓慢。写此文时，布油升至105美元/桶，WTI原油升至99美元/桶。

这不仅推高了海外煤价和油气价格，也使得“能源安全”成为市场关注的核心逻辑。在此背景下，国内煤炭和油气开采企业作为保障国家能源自主可控的重要力量，其战略价值凸显，吸引了资金流入。



热力图

此图用于观察市场的强度结构。

每个小格子代表某个行业在当天的强度，数值介于0-100之间，强度大于50者说明强于市场基准，值得多花一些精力。

通信（99）、电子（97），是当前最强的两个行业，分别代表了算力和芯片，他们今天一起陷入调整。

短期涨幅较大，赛道出现拥挤的情况，而且马上要面临小长假，那些获利的资金有兑现的需求。一起涨的时候反而看不清楚不好操作。现在调整一下并不是坏事，待其稳定了再观察，哪些是凑热闹的、哪些是真龙头。

建筑材料（85）、电力设备（83）、煤炭（83），属于第二梯队。



期指持仓

某信，减空54手；
 
对IC加空1043手，分别对IH、IF、IM减空276手、112手、709手；

加仓买单7209手，加仓卖单7155手。



其他主要玩家，减空4763手；

四大品种全部减空，分别对IH、IF减空730手、57手，分别对IC、IM减空1716手、2260手；
加仓买单22469手，加仓卖单17706手。



大盘缩量调整，煤炭、油气等防御类品种涨幅居前，前期强势品种通信、算力双双调整，指数、个股以普跌为主。

两者合计减空4817手，力度还可以，算是一个较好的信号。以加仓买单为主，似有新的多的进场，如果接下来能够出现大幅平仓卖单的情况，确定性会更好一些。

合计对IH、IF减空1175手，合计对 IC、IM减空3642手。操作完成后，共持有净空单117133手。

其他主要玩家，在本期合约主为8621手净“多”单，这也是一个较好的信号，如果在这里大幅下跌，他们会在股票和期指上双输。

另一项数据则让人谨慎。上交所ETF已经连续13天净赎回，累计金额1373亿。

今天作了调仓，出掉创新药和电网设备；入了1成半导体，加上之前的3成算力，目前总4成。操作水平有限，近期都没弄好。