闲聊趋势板块之AI电力

冬炒煤夏炒电，但受制AI尽头是算力的刺激，还有中东问题引发的能源危机，煤电实际走的长牛周期。世界气象组织和权威机构联合预警，厄尔尼诺现象于5月至7月正式登场，高温天气马上到，用电需求会暴增，电力缺口直接拉大。叠加多重因素，电力企业的盈利能力必然会提升，资金今年对电力炒作的逻辑比往年会更多，当然不是看好电价会上涨，因为电价的受调控的，不能随便涨价，但需要增长自然对电力公司的业绩增厚产生影响。

核心标的汇总：

1、协鑫能科：算电协同绝对标杆龙头。唯一纯正「电力+算力」双主营企业，赛道地位无可替代。手握风光储装机6.48GW，搭建3GW+虚拟电厂平台，自建超低PUE液冷智算中心，实现绿电自产+算力自用+低价供电闭环模式，算力用电成本比行业低20%-30%。中标百亿级零碳算力大项目，订单排至2027年，机构预测全年净利润大增80%-100%，是算电协同赛道核心风向标标的。

2、国电南瑞：电网调度+算电基建龙头。国内电力电网绝对龙头，电网调度控制系统市占率超75%，全程参与算电协同国家行业标准制定。深耕算力园区电力调配、智能供电、储能配套、电网稳压全套解决方案，全国超7成智算中心电力配套由公司承建，是算力稳定运行的底层基建核心，国资基本面极度稳健，安全边际拉满 。

3、豫能控股：区域算电一体化龙头。河南国资能源核心平台，打造火电+风光绿电+AI算力完整产业闭环。拟斥资11亿加码算力建设，参股超GW级算力数据中心，深度承接中部算力枢纽供电+算力部署业务。本地能源保障+算力资源双重优势，2026年业绩预增70%-90%，本轮行情涨幅翻倍，弹性极强。

4、南网数字：电力AI大模型+算电数字化龙头。南方电网旗下旗舰上市平台，独家自研电碳算一体化智能平台，覆盖算力能耗管控、碳排放优化、电网智能调度三大核心功能。深耕华南八大算力枢纽，垄断区域算电数字化改造业务，电力行业大模型落地成熟，政策敏感度拉满，近期资金异动明显，爆发力十足 。

5、保变电气：算力配套特高压变压器龙头。AI智算中心核心供电设备刚需标的，国内特高压、核电主变第一梯队企业，国家电网、南方电网核心供应商。智算中心大规模建设直接拉动高压变压器需求爆发，2026年一季度净利润同比大增110.39%，海内外订单持续放量，技术壁垒高、业绩增长确定性极强。

6、金开新能：纯绿电+算力成长龙头。国内清洁能源优质标的，风光总装机8.5GW，清洁能源占比高达97%，深度布局乌兰察布、新疆西部国家算力枢纽。建成5000P以上智算中心，绿电直供AI算力园区模式完全成熟，机构预测全年净利润暴涨5.38倍，是绿电算力赛道高弹性核心标的。

7、杭电股份：高压电缆+算力液冷双龙头。国网核心高压电缆供应商，750kV超高压电缆通过国家级权威鉴定，同时布局算力机房液冷散热业务，电力传输+算力散热双轮驱动。2026年一季度净利润同比暴涨279.96%，深度受益算力园区电力配套、温控刚需，业绩兑现力度远超同行。

8、大连电瓷：特高压输电核心材料龙头。国内输电线路绝缘子专业龙头，特高压、高压电网建设核心刚需耗材，所有大型算力枢纽、西电东送工程必备配套产品。2026年一季报营收、净利润、现金流全部大幅大增，行业需求全面爆发，订单饱满，充分受益算电基建扩容浪潮 。

9、国网信通：电力算力通信龙头。国家电网旗下数字化平台，电力行业大模型、算力智能体技术成熟，自研电力数字化工具覆盖全国27家省级电力公司。主打算力电网通信、能源数据传输、算力能耗监测业务，是算力+电网互联互通核心基础设施标的，国资背景基本面无雷 。

10、中国能建：算电工程建设央企龙头。国内能源基建绝对央企龙头，包揽全国绝大多数零碳算力园区、风光电站、特高压电网、储能配套工程项目。从电力建造、能源供给、算力机房建设一站式全覆盖，深度匹配算电协同全产业链建设需求，体量稳、抗跌性强，是赛道长线压舱石标的。