2026年一季度，全球AI应用月活跃用户数突破27亿，其中中国贡献了超50%的新增量，国内AI应用月活规模已达8.51亿。豆包的月活跃用户数达到3.45亿，排名第二的千问为1.66亿，两者相差超过1.8亿。截至2026年3月，豆包的日均Token使用量已突破120万亿，较2024年5月增长了1000倍。但1000倍的用量增长背后是1000倍的算力账单。再看两条IDC的最新报告：第一条，2025 年全年，中国公有云上的大模型调用量达到了 1944 万亿 Token，同比增长 16 倍。第二条，火山引擎的 MaaS 市场份额涨到了 49.5%，几乎占了中国 MaaS 市场的半壁江山。IDC 统计的 MaaS 全是企业场景的调用先解释下MaaS，Model as a Service（模型即服务） 把大模型/AI能力做成云服务，用户通过 API 调用，不用自己训练、部署 。MaaS平台将AI模型封装为API，按Token计量收费，Token是模型处理文本的最小单位，也是计费的依据。这一波 AI 同时撬动了软件和服务两个市场，法律、咨询、医疗、会计这些过去高度依赖人脑的行业也开始被软件化，估算是10 万亿美金量级。图像生成、视频生成、设计稿生成，单次任务一吃就是几千万 Token。这是 Token 调用量增长的大背景。Token经济，Token是新时代的水电，国j层面都开始重视了。AI云新的的概念应运而生，说白了就是卖AI云服务，再直白点就是卖Token。之前的云计算卖的是资源，算力、存储、网络、托管数据库；ai云卖的是Token，是模型本身的能力。Token这件事的想象空间，可能比之前大百倍。AI 彻底改写了云计算的竞争逻辑。以前企业选云计算，核心看谁的服务器更便宜，谁的生态更成熟。现在看谁的模型更强，谁的 Token 更便宜，谁的多模态做得好，谁能真正帮业务提升效率。建议关注下，字节跳动，云计算，AI应用这三个板块的叠加趋势龙，可能会是好的机会。看看这三个板块能不能像ai硬件一样走出大的趋势。美股调整，明天ai硬件相关的调整的概率也会大，轮动嘛，可能是金属类或化工类的上涨。所以，大家在选股票时，根据各个板块来布局。

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