光纤上游高纯四氯化硅龙头股（截至2026.5.10）1. 三孚股份（603938）—绝对龙头产能：高纯四氯化硅（6N+9N级）3万吨/年，国内市占约45%，全球唯一对外供应9N级（99.9999999%）的企业。技术：国内唯一同时量产6N/9N级，绑定长飞、亨通等头部光纤厂。核心优势：9N级全球供给稀缺，扩产周期长，定价权强。

2. 江瀚新材（603281）—产能扩张标的规划：建设1万吨/年电子级四氯化硅，布局光纤与半导体前驱体市场。定位：功能性硅烷龙头，切入高纯硅基材料，成长性强。

3. 有研新材（600206）—光通信材料配套业务：子公司从事光纤用高纯材料（含高纯四氯化硅）研发与生产，配套光纤预制棒制造。4. 菲利华（300395）—高纯石英上游关联：高纯四氯化硅用于合成石英材料，为公司石英业务提供原料保障，间接受益行业景气。

核心逻辑1、三孚股份：高纯四氯化硅绝对龙头，9N级全球垄断，深度绑定光纤高景气，业绩确定性强。2、江瀚新材：产能扩张弹性大，切入高增长赛道。3、有研新材/菲利华：产业链配套，间接受益。