【特朗普推“个人退休账户”，专家警告社会保障面临私有化风险】
唐纳德·特朗普正兜售一项新计划，准备把美国人的退休储蓄引向华尔街市场。金融领域专家警告说，白宫不是在加固社会安全网，而是在推动其私有化。
随着美国人被推入私人退休账户，大型券商有望从中获利。
在大型金融资产管理机构投入数百万美元游说和竞选资金的背景下，美国总统唐纳德·特朗普推出了一项新计划，推动美国人把退休储蓄投向华尔街。金融专家警告说，白宫不是在加固社会安全网，而是在试图将其私有化，而这很可能会以美国最脆弱群体的利益为代价。与此同时，特朗普政府还在大幅削减其他联邦福利，这些人因此变得更加缺乏保障。
与此同时，共和党大金主、嘉信理财创始人查尔斯·施瓦布正要求国会自动将劳动者纳入这项他所谓“给美国储蓄带来一代人红利”的计划。
不过，其中一个尚可称道之处在于，收费高昂的私募股权公司似乎因费用过高而被排除在这一计划之外。
特朗普上周签署的一项行政命令列出了一系列措施，旨在帮助那些无法获得雇主提供退休计划的工薪阶层美国人，把资金投入享有税收优惠、以市场为基础的个人退休账户。
特朗普今年1月在国情咨文演讲中说：“股市表现非常好，不断创下纪录——你们的401（k）账户都大幅上涨了。但仍有一半在职美国人无法获得带有雇主配套缴费的退休计划。”
和其他带有“特朗普”品牌的白宫项目一样——例如面向儿童的“特朗普账户”以及药品信息网站“特朗普处方”——政府还将推出“特朗普个人退休账户”网站。任何没有雇主退休计划的劳动者，都可以在这个网站上登记加入符合条件的个人退休账户。
这项行政命令还详细说明了对一项拜登时期法律的落实。这项法律将于明年年初生效，届时政府支持的“储蓄者配比补助”将向2200万没有401（k）账户的低收入劳动者开放。年收入不超过35500美元的单身纳税人，向合格个人退休账户缴费后，可获得联邦政府50%的配比补助，每年最高1000美元。
要获得“储蓄者配比补助”资格，或出现在“特朗普个人退休账户”网站上，相关个人退休账户必须保持“较低的管理成本”，净费用上限为0.15%，并且“在持续基础上保护本金”，而不是投向高风险、追求增长的投资产品。
这些标准实际上把私募股权排除在新措施之外。私募股权基金通常采取激进增长策略，往往优先考虑资产处置和削减成本；除此之外，它们通常还会向投资者收取2%的管理费，并对超过一定门槛的收益再收取20%的附加费用。
在“储蓄者配比补助”和“特朗普个人退休账户”网站将高风险私募股权基金排除在外的同时，特朗普政府却正在为私募股权进入人们的401（k）账户打开大门。对表现不佳的私募基金来说，这被外界视为一场期待已久的纾困。
经济与政策研究中心高级经济学家、联席主任艾琳·阿佩尔鲍姆对“杠杆”表示：“这项行政命令显然把私募股权排除在外。看起来特朗普政府设想的对象更像是先锋领航这样的机构，或者类似产品。”
社会保障的私有化风险尽管特朗普关于个人退休账户的行政命令暂时没有走到让私募股权进一步觊觎更多劳动者退休金那一步，但它仍会把劳动者的储蓄引向私人市场，让华尔街巨头从中受益。而此时，美国社会保障体系在未来十年本就面临资金缺口，部分原因在于财富不平等加剧，真正需要缴纳社会保障税的收入占比已经很低。
阿佩尔鲍姆说：“如果这项行政命令最终被写入并通过立法，我担心它会被用来削弱社会保障。共和党人应该把政府配比资金用于巩固社会保障，并扩大对低收入人群的福利。”
消费者权益倡导者和学界人士长期警告，老年人安全网一旦被私有化，代价可能最终由退休者承担。这会削弱他们稳定获得有保障福利的能力，并把他们的未来交给市场摆布。社会保障制度的反对者认为，退休者如果进入市场，可能获得更高回报；但研究显示，额外风险和更高管理成本会让这些收益显得“虚幻”。
此外，工薪阶层美国人——尤其是女性和少数族裔——在以投资为基础的退休账户体系中往往更为吃亏，因为终身收入较低意味着储蓄更少；相比之下，政府保障的固定福利更能提供稳定支持。
特朗普政府在2025年通过的《一个宏大而美丽的法案》为老年人提供了社会保障应缴税款的临时扣除，在一定程度上减轻了中高收入家庭的负担。但总体来看，这部大规模法案将减少税收收入，从而加速社会保障体系走向资不抵债。
虽然社会保障受益人预计将在明年再次获得几个百分点的待遇上调，一些人把这称作“特朗普红利”，但这类生活成本调整只是为了对冲通胀，并不代表福利有实质性增加。
目前，特朗普政府正准备削减最多40万名与亲属同住的残障人士的社会保障福利，其中包括唐氏综合征患者和失智症患者。
去年，在机构人员大量流失期间，美国社会保障局曾提出、随后又放弃一项计划。该计划原本可能因限制年龄因素的考量，导致数十万老年美国人失去残障福利资格。
此外，美国财政部还公开推销一种面向儿童的新型长期市场化储蓄账户，即所谓“特朗普账户”，并将其称为“社会保障私有化的后门”。本周，得克萨斯州共和党联邦参议员特德·克鲁兹在一次会议上还透露了一个他所谓的“肮脏小秘密”：“特朗普账户就是社会保障个人账户。”
资金流向与利益网络对资产管理行业来说，政府支持的个人退休账户利润丰厚：这类产品具有长期、复利、低换手的特点，能够在整个生命周期内持续产生费用收入。2021年，个人退休账户约占美国共同基金全部资产的23%，对应投资规模达6万亿美元。
也就不难理解，为何同名券商创始人查尔斯·施瓦布本周会在《金融时报》撰文，呼吁国会通过立法，自动将符合条件的劳动者纳入获批的个人退休账户，例如由其公司管理的账户。施瓦布称赞这是“特朗普为美国储蓄带来的一代人红利”，却没有提到每年1000美元的“储蓄者配比补助”项目其实是在乔·拜登执政时期通过的。
截至今年，施瓦布本人及其公司已向共和党政治行动委员会捐出数十万美元。其中包括合计620200美元，流向全国共和党参议院委员会和全国共和党国会委员会；另有超过10000美元捐给了参议院多数党领袖约翰·图恩的“心地价值”政治行动委员会。
此外，代表资产管理行业的主要行业组织美国投资公司协会，到2026年为止已投入接近130万美元游说联邦政府，其中包括围绕“通过雇主提供的退休计划和个人退休账户促进退休储蓄的提案”展开的游说。该组织的政治行动委员会还已投入超过100万美元，试图影响2025年至2026年选举周期；而在上一个选举周期中，这一数字为180万美元，其中大部分流向共和党。
另一家资产管理行业组织——证券业与金融市场协会——在2026年已花费190万美元游说联邦政府，其中包括围绕“维护私营部门退休体系相关议题”的游说。
与此同时，美国前三大零售券商——富达、嘉信理财和先锋领航——在2024年选举周期中，通过一种不透明的慈善工具“捐赠者建议基金”，帮助富有的大金主匿名向68家右翼非营利组织输送了1.71亿美元。其中包括直接流向传统基金会的1800万美元。传统基金会正是“2025计划”的制定者，而这份方案被视为特朗普第二任期强化总统权力的极保守蓝图。
维罗妮卡·里科贝内，驻华盛顿记者，供职于“杠杆”，拥有直播电视、长篇报道、竖屏视频及新闻报道经验。杠杆文章仅供交流学习，不代表本号观点本文出处：Trump Wants Wall Street to Manage Your Retirement作者声明：个人观点，仅供参考海外新鲜事热点观点
