长鑫科技：国产DRAM龙头及产业链受益标的长鑫科技为国内顶尖IDM模式DRAM企业，实现内存芯片设计、制造、封测全自主，打破海外垄断，目前国内第一、全球第四，2025年Q4全球市占率达7.67%，产能与份额快速提升。随着其扩产推进，国产供应链深度受益，核心标的如下：1. 参股绑定标的兆易创新：持股比例领先，同时为业务合作方，双重受益；合肥城建：国资间接参股，厂区建设参与方；美的集团：产业资本持股，分享上市红利。2. 上游半导体设备北方华创、拓荆科技、中微公司：刻蚀、沉积等设备切入长鑫产线，随扩产持续放量。3. 核心半导体材料彤程新材：独家供应DDR5光刻胶；沪硅产业、立昂微：供应12英寸硅片；华特气体、金宏气体：稳定供应电子特气。4. 封测&存储模组深科技、长电科技、通富微电：提供封测配套；江波龙、朗科科技：采购长鑫DRAM制作终端存储产品。5. 下游算力终端浪潮信息、中科曙光：服务器端大量采用长鑫内存，受益AI算力需求增长。