从近期资金流向看，半导体主题ETF强势吸金。据 Choice测算，5月20日至5月25日，半导体设备ETF易方达净流入14.61亿元，科创半导体ETF华夏净流入12.94亿元。此外，半导体设备ETF广发，半导体设备 ETF华夏净流入均超5亿元。
富国基金表示，本轮半导体复苏的核心动力，已从传统的消费电子切换至人工智能与算力基础设施，数据中心扩建与AI大模型发展驱动算力需求指数级增长。 AI高景气需求和国产化的双重逻辑共振，有望为行业带来持续的业绩兑现能力以消化当前的高估值。