AI供电链电容电感电源芯片相关标的

AI算力狂飙，供电链是最被低估的黄金赛道 ——电容稳压、电感储能、电源芯片控流、PCB承载，每个环节都是刚需，价值量翻倍、供不应求，国产替代加速二季度是拐点。业内研究认为，短期看MLCC、分立电感、电源芯片的量价齐升；中期看硅电容、模组电感、SLT类载板的技术突破；长期看国产企业打破海外垄断，吃掉千亿级市场份额。据业内机构测算，2026年AI供电链总规模超150亿美金，电容50亿、电感40亿、电源芯片60亿+，3年复合增速超40%。1. MLCC电容：2026年50亿美金单500瓦GPU需数千μF MLCC，2000瓦需上万μF；2026年全球AI服务器GPU出货量1200万片，MLCC需求50亿美金，三星、村田占70%，国产风华高科、三环集团份额提升。

2. 硅电容：2026年20亿美金三星10亿美金订单 + 消费/汽车需求，2026年规模20亿美金，数据中心占比30%，3年后有望突破50亿美金。

3. 电感：2026年40亿美金- 分立电感：单GPU配20-30颗，单价1-2美金，规模15亿美金；- 模组电感：单GPU配30颗，单价10-15美金，规模25亿美金；顺络电子、立讯精密受益，模组电感弹性更大。

4. 电源芯片（MOS）：2026年60亿美金单GPU需40-60颗MOS，单价2-3美金，2026年规模60亿美金，英飞凌、MPS占60%，国产杰华特、晶丰明源份额提升至10%。