首个国家城市更新规划出炉，比亚迪发布4nm智驾芯片 | 财经日日评

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1、核心事件汇总
1.十五五国家顶层城市更新方案落地，加码老旧小区改造、保障房与租赁住房建设，撬动基建配套需求；
2.监管落地劣质低价整治行动，出清劣质产能，利好合规龙头企业；
3.南方高温前置，用电负荷连破新高，算力+新能源车制造带动用电持续抬升；
4.比亚迪量产自研4nm璇玑A3智驾芯片，配套L3/L4自动驾驶落地；
5.戴尔AI服务器订单爆满、业绩大增，全球算力基建需求旺盛；
6.理想一季度营收下滑、盈利转亏，低价车型拖累毛利率；
7.全球铝供给收缩，机构预判全年供需缺口创多年新高，铝价上行；
8.A股盘面板块轮动，消费、电力走强，算力芯片、机器人回调。

2、行业逻辑
城市更新拉动建材、家装、装配式建筑、保障房配套产业链；铝供给紧缺叠加新能源、光伏耗铝提升，有色景气上行；车规自研芯片落地加速整车智能化渗透；迎峰度夏叠加算力耗电激增，电网、储能、温控设备需求扩容；劣品整治优化行业格局，龙头市场份额持续提升。

3、受益企业
保利发展
深度参与各地城市更新及保障性住房建设。
比亚迪
自研4nm智驾芯片量产，整车智能化产业链完善。
神火股份
主营电解铝，受益全球铝供给紧缺、铝价上行。
国电南瑞
电网配套、储能设备供货，承接迎峰度夏改造订单。
美的集团
合规家电龙头，受益劣质低价整治、行业出清红利。
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