A股、美股科技连环暴跌：是情绪急跌还是AI产业链拐点已至？

周五A股市场CPO光模块、存储芯片等AI硬件板块先行异动，光模块三巨头里中际旭创大幅走弱、下挫7.81%，新易盛、天孚通信原本盘中冲高上涨4%~5%，后续被中际旭创拖累翻绿，收盘跌幅全都超3%；隔夜美股受非农就业数据向好影响，科技股集体迎来深度调整，纳斯达克指数大跌4.18%，英伟达收跌6.20%。CPO光模块龙头Lumentum、Coherent、Fabrinet、应用光电分别下挫8.62%、10.64%、13.09%、12.76%；存储赛道美光科技、闪迪、西部数据分别暴跌13.25%、11.39%、11.06%，海外算力硬件全线重挫。

四季更迭难免遇上狂风骤雨，产业发展同样无法永远一路艳阳。放眼全球，AI、数据中心、5G与6G的建设刚需长期确定，整条半导体与AI硬件产业链的发展逻辑没有动摇，行业需求依旧旺盛，各家核心企业基本面并未出现实质性恶化。

此番跨市场先后走弱，更多是前期涨幅巨大的获利了结和短线恐慌情绪集中释放带来的估值回调，只是阶段性行情震荡，并非AI产业链成长拐点到来。

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