今天三大指数大幅下挫，全市场4591家公司下跌，成交量萎缩至2.8万亿。在美股周五暴跌的影响下，全球资产市场大幅下跌。其中，日经指数下跌-3.85%，韩国更是触发熔断跌-8.29%。

今天下跌的板块从科技股蔓延到大部分的行业，除了少数避险行业之外，其他的跌幅都不小。所以可以看到，如果AI下跌的话，其他行业跌起来一样不会少。因为AI的确定性是最高的，业绩增速也是最好的，它都下跌的话，其他行业能好到什么地方去呢？并且房地产也未见起色，消费也不堪大用。

4月以来的这一轮AI行情，A股几乎完美对标美股科技，中证tmt 和美股AI相关指数相关性达非常高。A股基本跟随海外走向，围绕着内部轮动的特征突出。

从5月中旬到5月底，AI板块就分化明显，资金从价格到基本面，关注业绩与增长质量。关注roe改善和订单的兑现，出现了缩圈上涨。一边是核心板块拥挤度上升，一边是调整波动加大指数出现重心的下移。

6月份至今，美股AI拥挤交易去杠杆引发了下跌，那么A股的情绪面就更弱了。从今天来看，领跌的并不是前期涨幅大的AI海外算力板块。而是有色，黄金等原材料，还有新能源，消费电子等，以及跟随海外算力上涨的偏预期的科技板块。

所以从目前来看，持续震荡的可能性非常的大。当然了，如果今晚美股强势反弹但收盘的话，明天大A大概率也会有一个触底反弹的动作，毕竟今天是缩量下跌，大家并不想就此抛出筹码。从中长期来看，我更希望在这个位置反复震荡一下。之前有说过最好有一个以月为单位的调整，那就更好。

整体基本面并没有变化，美国加息的预期加大，但可能性并不大，AI产业的逻辑也没有变，所以机会是跌出来。