今天三大指数强势反弹，上证指数站上了4000点，反弹的力度可以说是超出预期，市场比我的预期还要更加乐观。

今天的上涨是由AI的大票和指标股带动的，宽基指数从大到小一直到中证2000，仍然有2.2%的涨幅。中证2000的市值排名由1800到3800，也说明了2000之后的公司，涨跌幅是断崖式的下降，个股中位数仅有0.61%，低于所有指数，所以又是一个结构性反弹，并且是小登恒强，老登上不了墙。

这一轮的调整虽然是由于科技股过于拥挤造成的，但由于AI算力板块的基本面太强，不断有新的利好，所以反弹也往往由此而发动。所以今天很多板块公司都出现了涨价函，供货验证等等的消息。像我妹夫的公司，订单都要到2028年了。

到今天，最强的通信板块还在上升通道，这个基本面最强的方向，如果要出现真正的调整，至少要看到基本面比较实质的利空。比如token的消耗量下降，订单或者是资本开支，或者是政策面比较大的利空。但从目前来看，希望还是比较渺茫的，还远远看不到。

AI大涨其他板块下跌，风格很割裂。非AI板块虽然涨得少，但不妨碍老登他们跌的早，跌的多，毕竟基本面才是免死的金牌。

总之，不是很能用常规行情的经验判断方法，那些依赖过往的经验，擅长做风格轮动的人，反而赚不到钱。这AI毕竟是类似于工业革命、信息革命级别的发展，你可能是一辈子就遇到这么一次。所以今年真正能够赚到钱的，都是只关心行业基本面，只要基本面不变弱，仓位一直留在看好的方向，不减仓就好。