突发利空消息！
CPO板块盘后突然发出利空消息！
机构称800VDC与CPO落地时间都将延后， 预计Scale-up、 CPO大规模导入时间将在2029年，AI基础设施赛道迎来不小承压

Sem-iAnalysis最新报告的出炉，给当前火热的AI基础设施赛道泼了一盆冷水。报告指出，此前市场寄予厚望的800VDC供电架构与CPO（共封装光学）技术，落地节奏将全面延后，其中Scale-up CPO大规模导入时间预计推迟至2029年，而800VDC相关产品量产出货则要到2028年以后。

此前市场普遍预期800VDC能凭借更高的供电效率，成为超大规模数据中心的下一代主流方案，但如今这一架构遭到云厂商的集体质疑，部署进度大幅放缓，反而是更成熟的400VDC方案将在今年下半年率先落地。CPO方面，此前华尔街普遍看好2027年就能实现大规模商用，而报告直接戳破了这一乐观预期，直言实际进度将明显晚于市场预测，2026-2027年的出货量预测将被下调，短期内行业将更多依赖NPO（近封装光学）技术实现量产落地。

这一变化对行业的影响不容小觑。对于800VDC赛道的相关厂商而言，此前基于2027年前落地的产能规划与技术投入将面临调整，市场竞争格局或将重构，而提前布局400VDC方案的企业，反而有望凭借先发优势抢占市场份额。CPO进度延后则意味着，AI算力网络的升级节奏将被拉长，高速光模块、光引擎等上游产业链的需求爆发点也将同步推迟，市场此前对CPO概念的过高估值需要理性回归。

对整个AI行业来说，这并非完全的利空。技术路线的调整，反而给了产业链更多时间打磨成熟方案，避免盲目投入带来的资源浪费，也让市场重新审视技术落地的现实难度，减少概念炒作带来的泡沫。短期来看，NPO将成为行业过渡阶段的核心选择，相关厂商的订单与业绩确定性将显著提升；长期来看，CPO与800VDC的延后并不意味着技术被淘汰，只是行业发展进入了更理性的节奏，真正具备技术储备与量产能力的企业，仍将在未来的竞争中占据主动。