局势缓和引爆外围行情，科技赛道迎强势反弹机遇

中东地缘局势迎来关键性缓和信号，全球资本市场风险偏好显著回暖，隔夜海外市场迎来普涨行情，成长赛道迎来资金集中回流。

美国总统方面释放和美伊开启和平磋商的明确信号，双方有望签署停战相关协议，霍尔木兹海峡航运通道将恢复常态化通行，市场此前担忧的地区冲突升级、能源供应链受阻的悲观预期快速消散，反映市场恐慌情绪的VIX指数大幅回落，避险资金纷纷转向权益类风险资产。

受利好消息刺激，美股三大指数全线走高，道琼斯工业指数单日大涨超900点，纳斯达克指数涨幅突破2.5%，科技成长板块成为本轮上涨核心驱动力。费城半导体指数大幅拉升近8%，芯片设计、光通信、先进封装相关标的集体冲高，海外科技龙头企业股价迎来强势修复。随着地缘冲突降温，市场对原油供给收缩的担忧彻底缓解，国际油价快速回落，创下今年4月以来阶段新低。

外围市场的强势表现，也为国内相关赛道带来情绪利好，多只行业ETF同步迎来资金布局。
国泰半导体50ETF（512760）、国联安中证全指半导体ETF（159823）盘中同步走高，受益于海外半导体板块情绪提振，国内芯片产业链迎来估值修复契机；华泰柏瑞纳斯达克100ETF（513100）紧跟美股科技行情，跟随海外成长标的同步震荡上行。

从行业逻辑来看，地缘冲突缓和一方面缓解了高油价对高端制造行业的成本压制，另一方面消除了稀有化工原材料断供的潜在风险，半导体、算力、通信等高耗能科技行业盈利预期得到修复。叠加当前国产替代持续推进的行业大背景，国内半导体产业链在情绪与基本面双重支撑下，短期具备较强的反弹动力。随着全球资金风险偏好持续回升，科技成长赛道有望迎来阶段性修复行情。