A股半日缩量1870亿股市闲聊：七月最有希望承接资金接力的核心主线，低位+长期供需紧缺双重逻辑共振，行情延续周期更长！高端PCB及上游原材料赛道：估值洼地，供需紧缺持续性最长！

AI服务器专用ABF载板、HVLP超薄铜箔、低损耗树脂全球产能稀缺，扩产、设备调试、客户完整认证周期2-3年，供给缺口逐年扩大；上半年板块整体涨幅显著落后半导体、CPO，多数细分龙头估值处于历史低位，机构配置仓位偏低，具备充足补涨空间！

下游需求无天花板：新一代GPU载板面积提升一倍以上，单台服务器PCB耗材用量持续翻倍，每一轮算力硬件迭代都会同步拉动板材与原材料增量；中游PCB加工企业可以顺畅向下游传导原材料涨价，毛利率稳定性强！