三星砸90万亿韩元回购股份，芯片ETF延续行情继续上涨5%

三星电子计划推出规模达90万亿韩元（折合人民币约3978亿元）的股票回购方案，核心目的是储备库存股，履行今年与工会敲定的员工股票奖励承诺。国内存储芯片基金方面，芯片ETF东财（159599）延续行情继续上涨5%，当日成交额近2.5亿元，较昨日同期放量约1.25倍，换手率近15%，流动性大大提升。

此外，存储涨价仍在延续，市场研究机构Sigmaintell（群智咨询）最新报告指出，今年第二季度消费性DRAM与NAND价格全面走高，其中LPDDR4X 4GB价格较第一季度上涨75%，LPDDR5X 12GB价格则大涨89%，SSD价格较第一季度上涨约50%，UFS价格最高涨幅达100%，显示供需失衡情况仍未缓解。

受国产替代加速及AI算力需求爆发驱动，多家券商研报指出国产AI芯片厂商2026年营收普遍预期同比翻倍或增长30%-50%，如部分ODM厂商配套AI业务预计2026年收入超百亿，间接反映上游芯片需求旺盛。

华泰证券指出，上游成本上涨叠加本土算力供需失衡，国产AI芯片正迎来涨价窗口，HBM下半年采购成本或再涨超50%，2025-2027年国产AI芯片供需缺口持续存在。国信证券指出，当前算力需求正从“模型训练”加速向“应用推理”侧外溢，算力竞争核心转向芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化，海外高端芯片受限背景下，国产AI芯片厂商正加速适配放量，全栈生态布局提速。