2026年6月30日 股市早瞻一、隔夜外围- 美股：纳指 +2.07%，标普500 +1.18%，道指 +0.59%；费城半导体大涨超3%，科磊、应用材料、美光显著走强，科技情绪偏暖。- 港股夜盘小幅上行，恒生科技外盘反馈正向，对A股科创、半导体早盘存在情绪支撑。- 大宗商品：国际金价小幅回落，原油小幅上涨。二、国内关键信息1. 流动性：昨日央行投放4575亿逆回购，今日继续操作对冲半年末MPA考核，系统性资金紧张风险可控，但机构存在半年度净值调仓需求。2. 今日重点数据 09:30：6月官方制造业PMI，将直接影响顺周期、地产链、红利板块情绪。3. 产业催化- 医保目录初审名单落地，557个药品通过，利好创新药、CXO，但谨防利好兑现。- 国常会强调AI创新突破、智算集群建设，算力、国产芯片政策托底。4. 盘面回顾（6.29）沪指收4073.90（+1.16%），科创50创阶段新高；两市成交3.52万亿。半导体设备、医药领涨；高位光模块、CPO出现兑现。北向资金尾盘回流。三、盘面预判今日为上半年最后一个交易日，整体存量博弈、结构性分化为主。- 支撑：外围科技反弹、央行流动性对冲、4000点下方长线资金承接。- 压制：机构半年度结算，高位成长存在获利兑现压力；PMI数据存在不确定性。- 区间参考：沪指支撑4050，压力4090–4100；早盘或惯性高开，随后震荡。四、重点跟踪赛道1. 进攻（弹性）：半导体设备/材料、存储芯片、先进封装（受益美股映射+国产替代）；注意区分高低位，不建议早盘追高。2. 稳健（防御）：创新药、医疗器械、高股息公用事业，适合PMI不及预期时资金切换。3. 观察题材：太空算力、汽车/家电以旧换新，短线博弈为主。五、操作提示1. 高位科技标的，冲高可分批减仓锁定半年收益；2. 等待PMI数据落地后再加大新开仓力度；3. 今日不建议满仓博弈尾盘收官行情。

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