7月的第一个交易日，A股的市场风格切换，2：8行情一夜变天，AI交易跳水大跌，传统行业跃然登场。
三大股指涨跌互现，只有上证指数上涨0.44%，但个股却是红肥绿瘦。演绎了许久不见的8：2行情，保险、证券、创新药、机器人等强势上涨，半导体、光模块、光纤、玻璃基板等AI产业链大幅下跌。AI股跌了，投资者笑了！
今年上半年A股极致分化，上涨的股票只占30%，涨幅较好的主要集中在AI链，70%的个股下跌，投资者录得亏损。今天市场走出8：2行情，有几个问题值得思考：为什么风格切换来得这么突然？AI交易行情是否已经结束？
●行情反转是对前期极致分化行情的纠偏，今天下跌的就是前期热门的高位股，上涨的就是前期过度压制的老登股；
●行情切换已有前兆。AI行情已充分发掘，一些高位股涨幅巨大，寒武纪步入万亿市值，估值体系面临业绩检验，投资者获利丰厚，一些先入席的已吃饱喝足，选择获利悄然离席；加之美、日、韩科技股大幅波动，情绪影响A股投资者；相反保险、证券、创新药等被反复打压，退出的大资金已出清，估值已然见底，近期波动显著加大，就像被压紧的弹簧，一有机会就反弹；
●下半年的市场风格会不同，资金会从高估值标的退出，分流到低估值品种，低估值股有估值修复的机会；科技依然会是主线，AI是一次工业革命，不是一个新的工具，而是建立智能生产体系，行情还会延续，但标的会向上游元件、材料等扩散；科技大佬都认为物理AI是重点，人形机器、自动驾驶调整一年多了，行情有再次启动的迹象；创新药的负面交易时段已过去，政策驱动、新药审批、BD交易，带动业绩恢复增长，成为承接资金的理想板块。