Meta拟自建云服务，AI交易立马就崩了，这是什么状况？属于严重误伤！AI是涨得最好的行业——没有之一，也是泡沫质疑最多的行业，拐点在哪里没人能准确预测，投资人怀着贪婪和恐惧，继续与AI共舞，音乐不熄舞步不止。大厂突然宣布自建自用的算力拿出来卖了，投资者的直线逻辑就是算力过剩，算力投资可能收缩，于是恐惧压倒了贪婪， 不计盈亏落荒而逃，人见人爱的卖铲子公司沦落为抛售对象。
这就是情绪化交易的结果，不一定符合逻辑实际状况，其实张多了就有跌，毕竟获利盘太多了，加之赛道拥挤，跑起来就容易踩踏。对于Meta 计划卖算力，华尔街认为并非算力过剩，也谈不上大厂AI投资转向，瑞银、摩根士丹利和伯恩斯坦火速解读，并非AI基本面的崩塌，而是巨头在算力约束和财务回报之间的寻找平衡的务实之举；对于AI泡沫的担忧，高盛进行了反驳，尽管今年标普涨了，但市盈率反而低于一年前的水平，业绩仍然是市场驱动因素，并非估值水平的提升；野村也反驳了半导体见顶轮，云服务巨头的资本支出延续到2027年，一场史无前例的零部件缺口正在逼近。
不管是不是误伤，大跌已近出现了，而且A股伤得更严重，不只是AI交易大跌，其他行业也被拉下，上证指数一度跌幅2.27%，创业板跌一度大跌6.13%，科创50更是大跌8.12%，AI持仓者损失惨重。AI行情可能还会延续，但持仓损失是实实在在的，所以风险防控不容忽视，稍安勿躁，等调整到位了在择机布局为宜。