【AI电力】韩国设备厂H1持续斩获北美大单，北美强需求下韩中供应链景气共振，电力设备出口保持“强兑现“【观点】➤韩国头部公司变压器在手订单近34万亿韩元(1490亿元)，亚洲供应链已成为满足北美强劲需求的关键来源。➤中国出口公司Q2订单有望保持高增长、中国电力设备出口高景气vs低关注度具备预期差，北美出口链值得关注。1、据韩媒报道，韩国现代电气、LS电气、晓星重工、日进电气等头部电力设备公司，以及3家超高压线缆企业，26H1合计营业利润有望达到1.7万亿韩元（约76亿元），高增41%。2、订单快速增长、韩国头部电力设备公司变压器在手订单有望达34万亿韩元（1490亿元）➤【现代电气】5月与美国SPP大型电力公司签署1730亿韩元（约7.6亿元）订单，含765kV超高压变压器。➤【LS电气】截至6月面向北美大型科技企业的新订单达1.2万亿韩元。➤【晓星重工】2月签约5.4e美元765kV超高压变压器订单；晓星大量供给美国765kV超高压变压器。北美需求高景气下、韩中供应链景气共振、关注北美出口链➤【思源电气】26H1海外订单有望保持高增长；6月分别投约5e/6e扩产变压器/开关产能，保持高压出海头部身位。➤【金盘科技】26Q1海外订单23e(+281%)，H1有望保持较好景气度；高压变压器有望持续拓展。