江波龙半年业绩预告大超预期，上半年净利92至110亿元，同比暴涨622到744倍，二季度利润环比继续大涨，盈利持续提速。行业进入存储超级周期：AI催生海量存储需求，晶圆产能不足，芯片量价齐涨。江波龙业绩爆发两点核心原因：1. 提前锁定上游晶圆长期供货，货源充足；2. 自研存储相关技术，和AMD合作优化AI设备，大幅减少客户内存使用成本，竞争力强。这预示算力需求红利传导至存储板块，短期行业高景气有望持续，但行情存在见顶风险，需留意行情拐点。