A股重磅资金报告：AI算力转弱背后！主力正在进行史诗级大调仓！本周，A股冲高回落。指数始终在均线区间反复震荡，整体波动不大，但市场内部热点已经迎来翻天覆地的格局切换。尤其周四、周五，AI算力板块接连大幅下挫，微盘股指走出五连阳，市场情绪顺利完成止跌企稳。本周五海内外重磅消息集中落地。国内层面，证监会公开征求上市公司再融资新规意见，严控大额一次性融资，降低对二级市场的抽血冲击；央行官宣将于7月6日开展万亿级买断式逆回购操作，流动性保持充裕。海外方面，三星拿下Meta超过10万亿韩元AI芯片代工大单，2纳米订单排期持续爆满，近期压制全球AI产业链的利空大概率属于短期乌龙。一系列重磅消息，会如何影响下周大盘走向与热点轮动？想要看清后市，就要复盘本周全部交易数据，摸清三类主力资金在行情剧变中的真实动向。一、本周一线游资整体交易状态周一，千万级净买入个股6只，千万级净卖出个股5只；周二大额买入3只、卖出3只；周三大额买入5只、卖出4只；周四大额买入5只、卖出3只；周五大额买入5只、卖出3只。综合全周数据不难发现，游资多空成交双双降至冰点。五个交易日里，单日千万级买卖标的从来没有超过十家。在前几周交投低迷的基础上，本周活跃度再度下台阶。分交易日拆解：周一、周二大盘震荡修复，资金依旧扎堆在AI算力内部，板块个股持续走弱。这两天游资小幅净流入与收支持平，全程观望，几乎没有出手。周三算力板块首次出现剧烈分歧，大盘依旧稳住，游资继续保持小额流入，不为行情扰动。周四算力崩盘拖累指数大跌，指数有效跌破六十日线进入弱势格局，游资没有跟随恐慌抛售，依旧维持小幅净流入。周五指数迎来反弹修复，算力继续走弱，题材情绪大面积回暖，游资依旧没有大举进场抄底，多空交易依旧清淡，继续保持观望姿态。整周来看，游资全程躺平观望，哪怕微盘股企稳反弹，也没有点燃短线资金进场的欲望。前期高位行情被套，已经让短线游资变得格外谨慎。二、游资板块调仓全貌加仓方向：整体买盘极度低迷，没有出现大规模加仓板块。仅中等力度布局半导体材料、半导体设备、机器人、算力租赁，算力租赁不属于当下核心主线。其余热点中，小幅加仓CPO、先进封装以及创新药。减仓方向：大幅抛售光学光电子、锂电池两大板块。光学光电子近期因玻璃基板概念持续活跃，属于热门主线。除此之外，小幅兑现AI金属筹码。对比上周数据，上周游资重仓半导体材料，本周继续小幅加码；上周大举抛售锂电池，本周延续减仓节奏。在AI算力退潮阶段，游资还在不断拓宽买入范围，不断加仓细分分支，这也是短线资金交易意愿持续低迷的核心原因。接下来看主动公募基金的动向。一、主动基金整体交易活跃度周一千万级净买入个股25只，净卖出24只；周二大额加仓32只，减仓17只；周三加仓34只，减仓19只；周四加仓33只，减仓33只；周五加仓33只，减仓31只。公募机构多空博弈彻底白热化。五个交易日内，每天千万级买入标的都超过二十只，其中四天突破三十只，创下近期单周买入峰值。六月新基金发行放量，机构手握充足增量资金，是成交火爆的核心原因。同时机构兑现筹码同样居高不下，卖出力度相比上周再上一个台阶。分交易日走势复盘：周一指数阳线修复，扭转前一日颓势重回均线箱体，公募多空基本持平，仅小幅净流入。周二指数震荡走高，AI算力全线领涨，机构延续抱团，大举进场加仓。周三算力内部分歧加剧，指数冲高回落，机构依旧保持大额买入，只是资金开始四散分流，调仓迹象初步显现。周四算力集体崩盘，机构买入力度小幅回落，抛压集中释放，资金由净流入转为收支平衡，这也是近几个月公募第一次集中抛售AI算力赛道。周五机构买入力度保持稳定，抛压仅仅小幅收缩，多空依旧激烈博弈，大规模调仓仍在持续。整周来看，公募始终没有集体减仓，两天出现大额加仓，承接力度十足，足以说明机构对中长期行情保持乐观。二、主动基金板块调仓方向加仓方向：大手笔布局创新药、机器人、AI金属、有色金属、商业航天。除去AI金属隶属于算力产业链，其余品种全部跳出AI主线，机构抱团AI的格局已经正式瓦解。除此之外，中等力度布局芯片、减肥药、风电、汽车零部件、数据中心、地产、电商，依旧只有芯片属于算力赛道，仅小幅增持存储芯片。减仓方向：清仓式抛售半导体设备、半导体材料两大算力核心领涨细分。同时中等兑现光学光电子、半导体元件、CPO、PCB、锂电池、零售、燃气、制冷设备、环保板块，半数减持标的都集中在AI算力产业链。对照上周持仓，此前公募重仓CPO、PCB、存储芯片、半导体元件、光学光电子，资金高度集中在AI赛道，还在加码半导体材料、设备、液冷等算力分支。上周被机构集体抛售的机器人，本周迎来大手笔回补；此前无人问津的创新药，也成为机构新开的主战场，两大新主线正式成型。除游资与主动公募之外，被动基金的调仓，对指数影响更为深远。林哥统计数据显示，上周被动基金持续减仓，本周已经反手加仓，增量资金不容小觑。宽基指数ETF单周净流出高达300亿，主力资金撤离迹象十分清晰。就在宽基持续失血的同时，行业ETF迎来百亿级资金涌入，通信ETF、半导体ETF迎来大额净流入，说明被动指数资金还在坚守AI算力。但被动资金万万没有料到，主动公募提前瓦解抱团、高位兑现离场，自己被动接盘被套。除AI赛道外，券商ETF、创新药ETF同样迎来被动资金进场，也是周中两大板块短线异动的核心推手。最后林哥总结三类主力资金的调仓格局：指数层面，短线游资还在观望躺平，但主动公募叠加被动指数资金合力进场，下周大盘整体环境不会太差，指数大概率重新回到均线箱体内部，甚至向上突破区间。题材热点锁定三大主线：第一，创新药，游资、主动基金、被动资金三方同步加仓，共识度最高；第二，机器人，公募与短线游资共同进场布局，承接有力；第三，AI算力，公募筹码已经松动离场，只剩下被动资金深陷其中，只要板块继续下探，必然会触发资金自救行情。综合判断，下周市场领涨主力大概率是创新药与机器人两大新主线。AI算力只会迎来阶段性反弹修复，很难重新走出趋势性上涨行情。