周末没利空，全是利好，尤其是AI科技方向，存储涨价的新闻铺天盖地。先看AI科技这边。华为首颗“韬芯片”被上证报点名，韬定律在算力领域的故事才刚开始。美光砸93亿美元扩建先进存储项目，2028年出货，摆明了看好远期需求。野村证券直言，全球存储的核心矛盾就是严重短缺，AI驱动的结构性需求根本没见顶。三星三季度要涨价20%，国内厂商确认正在谈判。更狠的是，三星传出拿下Meta超10万亿韩元的2纳米AI芯片代工订单，大单在手，扩产底气十足。集邦咨询的数据也印证了：三季度传统DRAM合同价预计再涨13%-18%，NAND涨10%-15%。AI推理和超大规模数据中心的需求太猛，DRAM和NAND供应持续吃紧。美光、三星、海力士都在疯狂扩产，国内长鑫存储也在跟。有人担心三年后产能过剩？现在想这个太早。光是这几千亿美元的扩产计划，未来两年给半导体设备和材料带来的市场就足够大了。卖铲子的只需要赚自己那份钱，不用替下游操心过剩问题。半导体设备和材料的行情没走完，盯着核心股。中报这条线，数字开始炸裂了。江波龙上半年净利润92到110亿，同比暴涨622到744倍，存储龙头用实打实的业绩说话。永鼎股份光纤业务量价齐升，上半年净利预增57%到120%。东方盛虹净利预增987%到1195%，国泰海通预增27%到30%。AI硬科技方向业绩增幅最强，这一点不用怀疑。但要注意，江波龙这个业绩，别指望明天高开涨停。高开肯定被砸，市场现在的惯性思维是利好兑现要出货。不过也别担心大跌，估值摆在那，它值这个价。现在谈三年后产能过剩为时过早，短期就算被套，后面也会有多轮冲高离场的机会。三星、海力士、美光没有见顶之前，别替A股操心，而且长鑫存储还没上市呢。其他消息方面，央行下周一开展1万亿逆回购，净投放2000亿，态度转向偏暖。豆包和千问集体下线智能体功能，应用端少了个催化。美国国防部启动碳酸锂战略收储，五年计划采购1.62万吨，对锂电上游是长期托底。关于后市，这周高位回落，AI科技集体调整，机器人和老登股轮动补涨。老登股没什么灵魂，创新药稍强，煤炭、保险、券商反弹无量，不值得接力。机器人属于小登股，本质还是AI支线补涨，长期看好但短期缺业绩，还在炒概念阶段，需要持续催化才能走远，单靠宇树上市一个逻辑，只能炒小波段，走不出大行情。AI科技周五暂时止跌，但冲高无量导致回落，这是正常走势。毕竟炒了这么久，这次调整时间会比之前长。但从高位回调二三十个点之后，也没什么好怕的，只是不确定震荡多久，还得看美股和韩国股市的脸色。接下来重个股轻指数。下周偏震荡，老登股轮动反弹没必要参与。短线可以看业绩预增方向，但AI科技出利好大概率不会马上再起一波，短期顶多反弹，适合做T。其他业绩同样扎实的还有锂电材料、有色金属、化工材料，这几个方向业绩也很能打，可以看看。