科技

指数大跌，但资金并没有全面离开市场，反而主动回流了核心科技方向。昨天科技回流主要分成两个阶段：

第一阶段：上午半导体核心权重率先走强，带动科创50快速反弹，这一方向代表的是国产替代逻辑。

第二阶段：下午1点20分左右，AI硬件出海链核心品种开始集体回流，带动创业板指数快速修复，这一方向代表的是AI产业链全球化需求。

说明短线市场虽然经历调整，但大资金对于AI硬科技的大方向，并没有发生根本改变。

所以现在更需要关注的，不是市场跌了多少，而是：调整之后，资金重新选择了谁。

半导体代表国产替代；光通信、PCB等代表AI出海产业链，两者共同构成当前科技牛的核心资产，华天科技走的是半导体封测

目前来看，核心科技方向依然获得资金认可。

当然，短线还需要等待指数和情绪进一步确认，不能因为一天反弹就盲目乐观，也不能因为连续调整就彻底悲观。

耐心等待市场完成最后的筹码交换，真正的机会往往就在恐慌之后出现。