【半导体设备】长鑫26H1利润超预期，看好前道设备受益扩产&国产化率提升【东吴机械】1、长鑫更新招股书，财务数据超预期：26Q1实现收入508亿元，同比+719.13%，净利润330亿元（去年同期亏损28亿元），归母净利248亿元（去年同期亏损16亿元），扣非归母263亿元（去年同期亏损14亿元）；预计26H1收入1100-1200亿元、净利润660-750亿元、归母净利润500-570亿元、扣非归母净利润520-580亿元。2、存储持续涨价，海外SK海力士业绩超预期：2026年一季度公司营收52.58万亿韩元（约2441亿元人民币），同比+198%/环比+60%；净利润37.61万亿韩元（约1746亿元人民币），同比+406%/环比+96%；净利率约77%，创全球半导体历史新高，超过英伟达 (65%) 和台积电 (58%)。背后核心驱动因素为AI算力需求爆发、带来HBM+DRAM价格暴涨（ASP环比+60%）、SK海力士占据绝对垄断地位、HBM市占率约60%、绑定英伟达HBM3/3E/4。3、看好存储敞口较大的半导体设备商：

北方华创（40%、存储新签订单今年翻倍增长）、

中微公司（60-70%、整体新签订单50%增长）、

拓荆科技（60-70%）、

微导纳米（80%）、

迈为股份（60-70%）等。