经济延续弱稳运行，结构分化依然明显，能源资源板块受供给约束支撑价格韧性，中游制造维持较高景气，AI产业链仍是出口、投资和工业利润增长的重要支撑，而地产和消费表现偏弱。往后看，如果AI热潮迎来阶段性降温，这可能成为市场重新审视消费价值的重要契机。尽管消费短期基本面仍处于“弱现实”阶段，但政策与资金可能的再配置行为有望带动板块估值的修复。（国金策略）

消费板块的基本面如果靠自身修复需要较长时间，如果政策端仍然是雷声大雨点小，即使AI炒作阶段性退潮，资金宁可配置已经进入右侧的部分顺周期行业，也未必会大规模配置消费。