7月10日财经早茶科创+8.41%的次日，别急着接飞刀

八点，咖啡刚煮上。昨天（7月9日）那根K线得先嚼两遍——沪指+1.65%收4036，深成指+3.07%，创业板+4.49%，面子上都好看，但真正吓人的是科创50单日+8.41%，近三年罕见，历史第四。更关键的是两市成交2.91万亿，放量3500亿，红盘家数却只有45%，近2900只票是跌的。

定性一句话：昨天的钱全挤去半导体一条线了，存储、先进封装、设备、AI硬件霸榜，中芯国际+13%，兆易、长电、光迅涨停；另一边锂矿（融捷二连板跌停）、稀土、煤炭被抽血抽得厉害。少数人赚、多数人不涨的切仓市，今天再追明牌半导体，性价比不高。

🌙 隔夜那边给的情绪不算坏

美股7月9日收盘，道指-1.09%（中东那边美伊又闹）、标普-0.28%、纳指+0.20%，费城半导体+1.87%以上。存储链继续共振：闪迪+6.77%、希捷+3%+、美光+1.11%；英伟达+3.65%，博通+4.83%（苹果五年300亿采购协议顶的）。中概这边阿里+11.05%——传阿里云增速预期拉到45%，百度+4.93%、京东+4.30%、金山云+11.44%。

汇率也配合，美元指数掉回100.9附近，在岸人民币夜盘升142基点到6.79，北向今天回流动力还在。

外围对A股开盘偏暖，但道指那一跌提醒一句：地缘对传统板块是压着的，不过A股现在主线也不在传统，影响有限。

📋 盘后到今早的几件事，按重要性排

① 国务院"十五五"碳达峰方案昨晚发了——2030非化石25%、风光28亿千瓦、新型储能力争3亿千瓦，重点提了一句"推进算力设施绿色低碳转型"+国家低碳转型基金。这条今天可能被低估，后面说。

② 四部门"AI+人社"、八部门"AI+制造"专项行动也跟出来了，工业母机、工业软件、机器人零部件都罩在里面，政策端是"科技+低碳"双线并进的架势。

③ 中报业绩预告昨晚炸了一波，几个锚：

兆易创新H1约69亿，同比+1099%（存储量价齐升，这个是昨天封板的底气）

工业富联234-244亿，+93~101%（AI服务器云厂商营收+230%）

紫金矿业约391亿，+68%

中金77-82亿，+78~90%

西部矿业+114~130%，全志+195~220%，大族激光+156~177%

④ IPO那边两个动静：证监会同意燧原科技注册（国产GPU四小龙——摩尔/沐曦/壁仞/燧原——齐聚科创板了）；长鑫科技7月16日申购，募295亿，H1预500-570亿（22~25倍），这是昨天存储爆拉的导火索，今天余温还有。

⑤ 几个个股事件顺手记：浙江美大今起停牌（控股权变）、丰原药业实控人变蚌埠国资、ST银江及控股股东信披违规被立案、天龙退今天摘牌、长江通信减持长飞光纤4.12亿落袋（十倍光纤牛股开始兑现）。

🏛 券商晨会共识扫了一遍：华泰让等AI资本开支和业绩验证，规避纯题材和高拥挤，盯国产算力/存储/HBM/设备/MLCC PCB；中信建投吹券商——中报超预期+并购+科创共振，PB才1.25倍（近5年41%分位）；中金提星间链路带500亿激光通信增量。

🎯 今天（7月10日周五）怎么看

大概率：小幅高开 → 盘中震获利盘 → 午后择优轮动。昨天2.91万亿的量能不能缩太狠，缩了科技线分化会加剧。

三条线的延续度我自己的判断：

硬科技（存储/半导体/AI算力）：隔夜美股存储反弹+长鑫IPO+兆易/工业富联业绩，三高开无疑。但科创50一天+8.41%这种幅度，后排小票利好出尽分化的概率 > 追高性价比，只盯大市值中报锚——兆易、中芯、浪潮、工业富联这几个的竞价和开盘半小时分时，基本能定今天科技线能不能接。

金融（券商）：昨天放量+中报超预期+PB还低，震荡市里轮动补涨的角色，头部券商回调不破可以考虑，别追连板小券商。

碳达峰交叉"算力节能"——今天可能的预期差：文件把"算力"和"低碳"绑一起，液冷、节能IDC、高效电源、碳化硅这几个昨天没动的"算力周边"，位置比GPU低，比追兆易中芯安全。绿电运营/电网储能是中线筹码，不动也行。

风险点顺手列：半导体高位获利盘+文件利好兑现双压，回踩概率不低；恒尚节能8连板已经被监管提示，纯情绪高标随时分歧；锂矿稀土昨天被抽血，今天如果继续缩量别急着接。

昨天全市场近2900只是跌的，如果今天科技线高开低走兑现，有没有第二主线接棒（券商？碳达峰节能分支？）是盘中最该盯的变量。不是预测，是观察项。