为什么"高胜率"策略往往跑输"低胜率高赔率"策略？因为高胜率通常意味着小盈利大亏损——你赢了9次每次赚1%，但第10次亏了20%，总体还是亏的。而趋势跟踪策略可能只有30%胜率，但那30%的盈利交易能覆盖70%的亏损还有剩余。真正决定长期收益的不是胜率，而是期望值=胜率×平均盈利-(1-胜率)×平均亏损。