中银银河重仓大国重器！中国国航与比亚迪共振经济复苏强音

2026年7月12日星期日

事件驱动日历：短期依托暑运旺季、终端消费回暖做情绪炒作，中长期聚焦制造业升级与养殖周期拐点，航空标的侧重短线阶段性行情，龙头制造白马适合长期分批布局，标的排序优先短期行情爆发力。
中国国航(601111)；航空客运国家队，暑期出行热潮极易推动短期股价拉升。国际航线持续恢复通航，长线业绩修复空间十分可观。机队结构不断优化，有效压低整体飞行运营成本。全球商务出行回暖，未来营收修复节奏稳步加快。
华夏航空(002928)；专注支线航空运营，独家航线补贴稳住基础经营盘面。国内县域出行需求上涨，暑运周期客运量迎来阶段性爆发。航线布局具备差异化，避开头部航企的同质化竞争。持续拓展周边跨境短途航线，拓宽客源渠道。
深南电路(002916)；服务器PCB+封装基板双核心业务，算力行情带动短线走势。海内外AI服务器大批量投产，公司产能长期处于满负荷状态。高阶封装基板持续放量，深度绑定各类芯片厂商。不断扩建高端产线，紧跟Chiplet封装发展趋势。
岭南控股(000524)；华南文旅龙头手握广之旅优质品牌，暑期出游催化盘面。亲子游、出境游订单稳步回暖，酒店住宿业务同步回暖。整合旅游全链条资源，抵御单一业务周期波动。依托区位优势承接大湾区客源，中长期业绩持续修复。
潍柴动力(000338)；重型发动机全球龙头，重卡周期回暖带来波段上涨机会。天然气重卡渗透率持续提升，高毛利产品占比不断走高。海外动力设备业务稳步出海，海外市场份额持续扩张。大缸径内燃机技术领先，夯实长期行业地位。
伊利股份(600887)；乳业绝对龙头，夏季冷饮消费旺季带动产品出货速度。上游原奶价格下行，直接增厚企业整体盈利空间。奶粉、奶酪等高附加值产品发力，优化整体营收结构。品牌护城河稳固，常年具备稳健长线复利价值。
海大集团(002311)；饲料行业成本管控标杆，养殖后周期行情具备修复潜力。畜禽饲料配方持续迭代，产品市场占有率稳步提升。海外养殖基地加速布局，有效对冲国内养殖周期波动。水产饲料基本盘扎实，常年维持稳定现金流。
华旺科技(605377)；装饰原纸细分龙头，地产竣工回暖催生短期修复行情。木浆原材料价格回落，现阶段产品盈利水平迎来修复。高端饰面纸产品竞争力强劲，海内外客户资源储备充足。持续研发特种功能纸张，挖掘新的盈利增长点。
招商银行(600036)；零售银行标杆企业，整体走势平稳适合长期底仓配置。私人银行客户资产规模稳步扩容，财富管理业务毛利丰厚。信贷风控体系经过多年打磨，资产质量长期稳居行业前列。依托数字化服务转型，持续巩固行业领先优势。
牧原股份(002714)；自繁自养生猪龙头，猪价上行周期能够释放巨大业绩弹性。养殖生产成本处于行业低位，无论牛熊都保有盈利韧性。不断扩张出栏体量，同步布局屠宰深加工业务。生猪行业周期性轮动，长线持仓等待周期兑现即可。
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