外资大举布局A股，北向资金总持仓规模站上3万亿关口

2026年二季度北向资金完整持股数据已披露，外资持仓规模出现大幅扩张。截至6月30日二季度收官，北向资金合计持股超1078亿股，较一季度增持40亿股以上；按期末股价测算，整体持仓市值达到3.13万亿元，创下沪深港通开通以来单季度持仓新高。

资金交投活跃度同样大幅升温，截至7月10日，北向年内累计成交金额突破41万亿元，已经超过2024年全年总量，仅半年成交规模便达到2025年全年八成以上。

不少投资者疑惑，量化交易同样成交火爆，市场却少有针对北向资金的争议，核心差异在于两者交易逻辑截然不同。量化依靠高频换手推高成交额，而北向资金的成交增量源于持续加码布局，本季度持股总量环比提升5%，这是持仓规模突破3万亿的核心支撑；精准切换赛道、优化持仓结构，则是外资资产同步增值的另一关键。

从行业持仓数据来看，二季度北向资金重仓方向全面转向科技赛道。半导体稳居持仓首位，外资持有板块市值超4500亿元，单季度环比涨幅接近130%；玻纤、光学光电子、电子元件等细分板块持仓规模同样实现翻倍增长。反观地产服务、传媒、文旅消费等板块，北向资金持仓环比缩水超四成。

二季度市场震荡阶段，外资持续减持估值偏高的传统消费标的，集中仓位布局成长性更强的算力产业链，借此规避市场整体回调，实现持仓规模与投资收益同步走高。

当前市场进入三季度，AI算力板块迎来阶段性调整，北向资金最新调仓动向暂未完全公开，但各类信号显示外资布局A股的步伐并未放缓。近期多家海外机构持续增资国内头部公募，7月10日证监会公示中欧基金股权变更反馈，华平亚太资管计划追加投资该基金公司，这类外资入股本土公募的案例近两年持续增多。

中欧基金行业实力突出，截至2026年6月末，该机构近十年权益类大型基金收益排名行业第二，中长期固收产品收益在中型基金公司中位列第三，也是外资重点加码的头部公募平台。

风险提示：本文仅客观整理市场公开数据，不构成任何投资操作建议。