明天股市三条主线：商业航天、电力保供、电子特气

一、商业航天

7月10日中午12点15分，海南文昌。长征十号乙运载火箭点火升空。大约6分钟后，一二级分离，一子级掉头返航，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收。火箭一子级回收是向低成本、高频发射的重大跨越，目前星网&千帆星座均已完成超200颗卫星发射，后续组网节奏有望进一步加速。

（1）总体工程配套：航天工程（航天一院唯一上市平台，持股46%）。（2）火箭配套：航天动力（配套YF-100K发动机热端与流体部件）、斯瑞新材（配套YF-100K发动机推力室内壁材料）航天电子（火箭惯导系统、飞控系统等）。（3）海上回收配套：中信重工（网系回收系统抓总单位）、海兰信（指挥测控船）、巨力索具（捕获臂配套索具）。（4）发射配套：九丰能源（海南商业航天发射场特气独家保障单位，提供液态甲烷、液氧、液氮、氦气等）。（5）通信导航：中国卫通、中国卫星、天银机电

二，电力

7月10日，全国用电负荷今年首次创历史新高，达到15.18亿千瓦。比去年的历史极值15.08亿千瓦还多出1000万千瓦。较7月初上涨超1.5亿千瓦——什么概念？相当于增加了一个日本的用电负荷。入夏以来，南方区域电网和广东、广西、海南等十几个省级电网，用电负荷累计59次创历史新高。用电量暴涨，不光是空调吹出来的。发改委分析得很清楚——高技术及装备制造业用电量增速达到9.7%。充换电服务业用电量增速56.8%，互联网数据服务用电量增速44.6%。数字经济、绿色低碳这两大赛道，正在疯狂吃电。加上全国空调降温负荷占比接近三成，部分省份超过四成。整个夏天电力供需都会持续紧绷。

（华电辽能，大连热电、华能蒙电、大唐发电、粤电力A、协鑫能科、豫能控股、韶能股份、晋控电力、节能风电）

三，电子特气

商务部、海关总署两部门一纸公告—：对氦气实施临时禁止出口管理，自公布之日起执行。

氦气被誉为“黄金气体”。半导体制造绕不开的核心原料——晶圆冷却、光刻过程、泄漏检测，哪个环节都离不开它。中国长期是全球最大的氦气进口国之一。2025年全球氦气供应量约1.9亿立方米，卡塔尔占33%，俄罗斯占9.5%——全球货源暂时缺失份额高达42.5%。这个缺口，不小。现在出口管制一出来，国内晶圆厂只能全面切换国产特气，直接倒逼全产业链国产化替代。

1.九丰能源：本土自主提氦龙头，业绩弹性最大核心业务：依托LNG液化尾气提取高纯氦气，国内民营提氦产能第一，四川、内蒙古两大生产基地，现有高纯氦产能150万标方/年，占全国自主提氦总产能34%，生产成本远低于天然气提氦路线。核心优势：原料为LNG生产废弃尾气，几乎无原料成本，氦气业务毛利率长期维持45%以上；全部产能供给国内市场，无出口业务，本次禁令直接锁定全部产能对内销售；下游覆盖中低端晶圆封装、商业航天、光纤企业，2026年内规划新增80万标方扩产产能。短板：暂无6N级电子氦量产能力，高端先进制程客户布局较少，主要供应5N工业级氦气。

2.华特气体：A股唯一通过ASML认证6N高纯氦龙头核心业务：特种电子气体综合服务商，氦气是核心盈利板块，现有高纯氦总产能360万立方米/年，70%产能为6N电子级超高纯氦，2026年底扩产至700吨/年高纯氦产能。核心优势：国内唯一拿到ASML官方认证的6N氦气厂商，可直接供货3-7nm EUV先进制程产线，国内头部晶圆厂6N氦气市占率60%；气源结构70%俄罗斯长协粗氦+30%国产粗氦提纯，分散卡塔尔气源断供风险；客户覆盖中芯国际、长江存储、长鑫存储、台积电国内厂区，氦气业务占总营收45%，板块盈利权重行业第一。

3.金宏气体：全渠道工业气体龙头，新疆自有气源落地核心业务：综合性工业气体企业，氦气为特种气体核心品类，现有高纯氦产能80万标方/年，具备6N高纯氦量产能力，成熟制程晶圆厂、医疗核磁、光伏企业全覆盖供货。

4.凯美特气：石化尾气低成本提氦，医疗赛道优势突出核心业务：差异化石化炼化尾气提氦路线，成本优势明显，现有氦气产能14.4万标方/年，稳定产出5N高纯氦气，深耕医疗核磁细分市场，国内多家连锁医疗机构长期合作供货。

5. 水发燃气：西北油气资源配套，政策重点扶持提氦企业核心业务：甘肃庆阳、鄂尔多斯天然气提氦项目，现有20万标方/年提氦产能，2026年底新增50万标方扩建产能，总产能达到70万立方米/年。

6.杭氧股份：氦气提纯、液化成套设备绝对龙头核心业务：不直接生产销售氦气，主营氦气提取、液化、储运全套深冷设备，国内新建提氦工厂80%以上设备由杭氧供应，是整个氦气产业链上游设备核心供应商。