1.44万亿！机构说中国要诞生10万亿市值算力巨头，是放卫星还是真机会？

又是重磅消息！

据央视财经报道，有机构预测到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。更炸裂的是——机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

十万亿市值是什么概念？目前A股还没有一家公司市值突破十万亿。机构这口气，到底是放卫星，还是真看到了什么？

先聊一下这1.44万亿算力卡的算力蛋糕，到底该怎么切？哪些公司最有可能成为那个“十万亿玩家”？

一、1.44万亿算力卡采购，整个产业有多大？
先算笔账。算力卡采购额1.44万亿，这还只是“卡”本身的钱。
算力卡要装进服务器，服务器要放进数据中心，数据中心要配液冷散热、要配光模块互联、要配电力系统……业内人士普遍认为，算力卡采购额只是整个算力产业的“冰山一角”。如果算上服务器整机、数据中心建设、配套设备、运维服务，整个算力产业链的市场规模，可能是算力卡采购额的3到5倍——也就是说，整个算力产业的蛋糕，可能是5万亿甚至7万亿级别的。

这么大一块蛋糕，诞生几家万亿市值的公司，真不是天方夜谭。

二、投资机会在哪里？四个方向最值得盯
方向一：国产算力芯片——最硬的“核”
算力卡的核心是GPU/AI芯片。目前国内这一块的龙头，寒武纪（688256） 和海光信息（688041） 是绕不开的两个名字。寒武纪被市场称为“寒王”，股价屡创新高；海光信息的DCU产品已通过中国信息安全测评中心“安全可靠等级”I级认证。此外，刚刚上市的沐曦股份也备受关注。

中信建投最新研报明确推荐海光信息和中科曙光（603019） 。东吴证券则重点看好北方华创（002371）、中微公司（688012）、拓荆科技（688072） 等半导体设备公司。

方向二：AI服务器——业绩兑现最快的环节
芯片造出来，得装进服务器才能用。这一块最猛的，是浪潮信息（000977） 。
7月7日晚间，浪潮信息发布半年报预告：上半年归母净利润26亿到31亿元，同比增长226%到288%，第二季度单季盈利创下上市以来新高。第二天开盘直接一字涨停，封单超124万手。中邮证券维持“买入”评级。此外，紫光股份（000938）、中兴通讯（000063） 也被机构列为国产AI芯片&服务器的推荐标的。

方向三：光模块与液冷——算力的“血管”和“空调”
算力越大，数据传输越快，散热要求越高。
光模块方面，中际旭创（300308） 和新易盛（300502） 是公认的龙头。7月10日AI硬件板块虽然整体大跌，中际旭创跌超8%，但机构认为这更多是短期资金行为，产业趋势并未逆转。首批基金二季报显示，多家科技基金在二季度增持了中际旭创和新易盛。

液冷方面，浪潮信息连续4年蝉联中国液冷服务器市场第一。英维克（002837） 也是液冷散热的重要标的。赛迪顾问预测，2026年至2028年中国液冷数据中心市场规模将从232.5亿元增长至470.4亿元，实现翻倍。

方向四：算力租赁——最性感的“二房东”生意
算力卡太贵，不是每家公司都买得起，于是“算力租赁”火了。
据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模已达680亿元，全年有望突破2600亿元。超70家A股公司涌入这个赛道。

千亿俱乐部里，润泽科技以1398亿元市值稳居榜首，协创数据从584亿元飙到1360亿元，涨幅约130%。利通电子一季度归母净利润暴增821%。银河证券建议关注头部算力租赁厂商。

三、十万亿市值，谁最有机会？
说实话，现在谈十万亿市值确实有点遥远。但回头看，十年前的腾讯、阿里市值也不过几千亿。一个产业的爆发，往往超出大多数人的想象。
中信建投直言：“算力芯片是一个毫无疑问最核心的基础，投资人也好，产业也好，能够看到它的未来成长空间特别巨大。”
华泰证券则建议关注四条线索：国产AI算力（昇腾生态、国产GPU供应链）、存储（HBM/高端DRAM）、半导体设备、MLCC和PCB上游材料。

四、泼盆冷水：短期别太上头
前途光明，道路曲折——短期风险不可忽视。
7月10日，AI硬件板块刚刚经历了一波大跳水：GPU指数大跌4.60%，寒武纪跌近9%，中际旭创跌超8%。市场分析人士认为，这是筹码拥挤+资金迁移+利好兑现三重压力的集中释放。

浙商策略指出，创业板指连续跌破关键均线，市场目前缺乏系统性上攻机会。7月中下旬中美财报季共振，将是检验成色的关键窗口——能拿出扎实业绩的公司有望率先企稳，纯炒概念的可能会裸泳。

综合而言，1.44万亿的算力卡采购额，背后是一个数万亿级别的超级产业。国产芯片、AI服务器、光模块、液冷、算力租赁——每个细分赛道都有机会诞生巨头。

但投资不是赌大小。机构喊出“十万亿市值”你可以当个长期愿景来看，但短期操作，还是要看业绩、看估值、看节奏。