还有十几个小时，就开盘了。老陈这里整理了，四条观点周五这根放量阴线，很多人周末没睡踏实。沪指收3996.16，跌1%，创业板砸了4.37%，科创50更狠，-5.53%，两市成交3.41万亿，比周四多放了4784亿。但有个细节你得盯紧：全市场3770只个股上涨，1672只下跌——指数跌成这样，个股反而涨多跌少，黄线甩蓝线一条街。这说明什么？砸盘的是权重科技，你手里那些非科技的小票，周五其实是扛住的。

周末关键信息速记：转融券7月11日起阶段性暂停（托底高位科技抛压）；长鑫科技科创板IPO募295亿，7月13日询价（抽血）；七部委硬科技三年行动落地，智算中心国产芯片补贴最高30%；商务部对高纯电子氦临时出口管制；8000亿超长期特别国债第三批1935亿定向储能/特高压/智算；江波龙中报预增+622%~743%，存储周期反转被业绩锤实；众泰汽车、南威软件遭立案，周末35家A股发利空公告。

周五北向净卖83.6亿，深市电子半导体是重灾区，中际旭创、兆易创新、宁德时代北向成交都在60亿上下，但全收跌——这不是买，是调仓兑现。全周主力电子+半导体净流出172亿，半导体单板块-192亿，两融这周减了465亿，是近20周最大。长鑫295亿IPO下周四就要申购，科技成长这条线短期还要被抽一次血。转融券暂停能缓解一点空头动能，但改不了高位筹码要换手的现实。手里拿的是光模块、半导体高位票的，周一若低开别急着补，等分时企稳再说，这一波回调没看见缩量之前，抢早了就是接飞刀。

高纯电子氦是HBM、先进光刻、超导芯片的核心耗材，国内进口依赖85%，现在临时出口管制，逻辑是保本土晶圆和存储的料——受益的是电子特气、半导体耗材、氦气开采这几个细分。叠加长鑫IPO+存储中报江波龙+622%~743%已经把周期反转锤实，存储+电子特气这条分支，比纯光模块安全。但同样别开盘抢，周五科技是全链砸，周一惯性低开后等二次探底再看承接，分时低吸比竞价追稳妥。

周末35家A股集中放利空公告，众泰、南威立案只是开头。年内翻倍的小票，超七成较高点回撤已经超20%，AI细分里光纤、MLCC、光模块龙头普遍回撤30%+。这周别碰两类票：一类是高位纯题材没业绩的科技小票，一类是ST和立案风险股。 中报预告这一两周集中落地，没业绩的会被按，有业绩的（液冷、光模块龙头、存储、创新药）反而会被抱。调仓方向往"有中报预增背书"的切，比赌题材靠谱。

上证周五尾盘3996，4000由支撑变压力，周一大概率在3950-4030之间磨。全周成交14.64万亿，流动性没缩，但资金在内部大切换——军工+59亿、医药+20亿、汽车+27亿，这些是科技出来的钱去的的地方。节奏上，早盘若冲高到4000附近是减仓点不是加仓点，等周三周四美国CPI落地、长鑫询价情绪消化完，再看要不要回补科技。 仓位建议压在4-5成，别满，这周波动只会比上周大。

下周是"政策托底+中报验货+高位换手"三股力打架，指数没有系统性风险，但个股分化会非常狠。赚钱效应从"纯科技躺赢"切到"政策+业绩双验证"的方向——存储、电子特气、液冷、商业航天、低位医药，是接下来一周能盯的几条线；高位纯题材小票，这周先让一让。

切记切记切记，重要的事说三遍。不要去接科技，不要去接科技。不要去接科技