天风通信 | 周观点：大幅震荡消化分歧和噪音、未来AI产业主线逻辑有望再重塑1、Me­ta（算力需求未减弱、AI投入意愿仍在变强）： 首先，拟100亿美金在加拿大建设1GW数据中心；其次，路透社披露Me­ta内部备忘录，算力容量要从7GW再提升至14GW；最后，近期产业对明年北美800G光模块需求再次上修，其中me­ta依旧为主要推手之一。2、旭创：1）为港股发行压股价传言不合逻辑确认为假；2）业绩传闻太高太低小作文都不靠谱，我们认为合理预期不存在mi­ss说法；3）明年海外800G需求进一步上修至9千万-1亿只。3、NV：1）Ru­b­in系统架构优化，不属于产品延期，Ru­b­in Ul­t­ra仍在明年出货；2）NV正从GPU公司走向AI基础设施平台，收入边界持续扩大。4、产业： 1)华为发布OP­EN NPO统一行业标准，全新算力互联时代正式开启；2）op­e­n­AI发布GPT5.6，集成co­d­ex，推出ch­a­t­G­PT Wo­rk模式；3）xAI发布Gr­ok4.5；5、未来催化/事件： 7月底谷歌、微软、me­ta、亚马逊等财报，An­t­h­r­o­p­ic/谷歌等大模型新迭代，中报。