科创50强于创业板，硬科技内需链成为市场韧性核心

今日两大成长指数走势完全割裂，科创50震荡收红、创业板小幅承压，核心分歧在于赛道内需与外需逻辑分化。科创50权重以存储、半导体设备、国产算力硬件为主，受益国内晶圆厂扩产、长鑫IPO、大基金三期资金投放，不受海外云厂商资本开支波动干扰，走出独立行情。反观创业板权重集中在外销消费、医药流通、高位光模块，海外需求预期偏弱叠加中报业绩分化，上涨动力不足。资金正在持续从外销型科技，转向自主可控内需硬科技，市场主线重心完成切换。后市布局优先聚焦科创板国产半导体产业链，避开高度依赖海外订单、估值拥挤的外销赛道，把握内需科技估值修复红利。