外围盘面剧烈分化！纳指整体走弱，英特尔逆势大涨13%点燃AI芯片风口，四大主线值得重点关注

隔夜美股整体行情两极分化，科技巨头普遍承压，七大科技龙头单日市值合计蒸发7970亿美元，特斯拉大跌超14%、谷歌跌幅逾7%。但英特尔交出超预期财报后盘后直线拉升，涨幅一度突破13%，直接为AI芯片赛道注入新的情绪催化，下面梳理今日A股四大核心观察方向。

一、AI芯片与半导体产业链，景气逻辑再度验证

本轮市场最大看点来自英特尔的超预期业绩：其二季度营收161亿美元，同比上涨25%，大幅高于市场144亿美元的预期；数据中心及AI业务收入大涨59%，达到62.62亿美元。同时三季度业绩指引同样全线上调，营收区间158亿~168亿美元，优于市场预期值。企业高管明确表态，AI算力需求正迎来空前爆发，CFO也提到良品率提升、产能周期优化将持续拉动芯片出货。

受这份利好带动，AMD、英伟达同步跟涨，充分印证全球AI芯片行业景气度依旧坚挺。核心标的参考：中芯国际（688981）：国内晶圆代工龙头，直接受益全球芯片订单扩张寒武纪（688256）：本土AI芯片设计核心企业，赛道景气度直接对标海外大厂通富微电（002156）：先进封装核心厂商，封装工艺正是本轮算力芯片升级的关键环节，也被英特尔重点提及

二、苹果产业链：端侧AI落地提速，机构提前布局

iPhone 18系列已经进入量产爬坡阶段，新机端侧AI算力实现翻倍升级。产业链热度提前升温，7月以来已有15家苹果供应链企业迎来机构集中调研，其中京东方接待调研机构数量超过240家，东山精密、领益智造等标的也被多家头部基金重点走访。

端侧AI升级之后，手机功耗、算力需求同步提升，散热、柔性电路板、光学、存储等细分环节都会迎来增量订单。核心标的参考：立讯精密（002475）：苹果核心代工龙头，覆盖手机、手表、耳机多条产品线领益智造（002600）：散热方案核心供应商，适配AI手机高功耗新需求东山精密（002384）：苹果FPC软板核心供货商，机构调研关注度持续走高

三、中医药板块：顶层政策重磅落地，多重利好共振

7月23日，国家中医药管理局联合发改委正式发布《中医药振兴发展“十五五”规划》，定下2030年全民普惠中医药服务的发展目标，配套27项重点举措、37个专项工程项目，扶持力度空前。政策落地当日，中药板块已经异动拉升，汉森制药涨停、珍宝岛大涨超7%。叠加新版国家基药目录新增48款中成药，行业基本面与政策面形成双重催化，此前片仔癀也曾单日成交37亿元强势封板，资金布局迹象明显。核心标的参考：片仔癀（600436）：稀缺中药龙头，品牌壁垒深厚，优先享受政策红利同仁堂（600085）：百年老字号，品牌认可度稳固云南白药（000538）：全国性头部药企，渠道布局完善华润三九（000999）：OTC中药龙头，基层医疗扩容直接受益

四、券商板块：全线业绩预增，基本面迎来修复

目前已有17家上市券商发布业绩预告，全部实现预增，中信证券、国泰海通两家头部券商净利润均突破200亿元。二季度主动权益基金已经开始加仓券商板块，合计增持2.2亿股，持仓市值达到110亿元，中信证券、华泰证券、东方财富是主要加仓标的。

券商业绩走强，一方面得益于前期科技行情带动市场成交额维持高位，另一方面科创板跟投业务、海外业务也成为全新增长引擎，基本面支撑力度较强。核心标的参考：中信证券（600030）：行业绝对龙头，头部优势显著东方财富（300059）：互联网券商龙头，行情弹性更大华泰证券（601688）：机构重仓标的，综合实力稳健

补充市场细节提示

今日还有两只新股可以申购：津富士达（603468，申购代码732468，发行价17.46元/股）、嘉立创（001232，申购代码001232，发行价84.46元/股，有闲置资金可以酌情参与。

整体来看，大盘经过一轮深度调整之后，本周新股发行依旧保持常态化节奏。我们可以保持理性视角，不必过度悲观，但也不宜立刻盲目乐观，依旧需要结合盘面量能变化循序渐进布局。

⚠️以上内容仅为行情分析参考，不构成任何投资建议。