沪指失守4000点创业暴跌4.37%，成交3.39万亿下周怎么走？

大家好，我是广东黑牛哥。

刚收盘，今天这个行情，估计不少老朋友心里都不平静。7月10日星期五，A股全天冲高回落，三大指数全线收跌。截至下午3点收盘，上证指数报3996.16点，跌1.00%；深证成指报15046.67点，跌2.29%；创业板指报3842.73点，暴跌4.37%。沪深京三市成交额3.39万亿元，较上一个交易日放量近5000亿元。

盘面上涨3514家，涨停92家；跌1610家，跌停5家。主力资金全天净流出370.54亿元，主力流入12767.50亿元，主力流出13035.90亿元。

一、早盘歌舞升平，午后风云突变

今天上午的盘面，说实话还是挺好看的。沪指半日收涨0.76%，报4067.07点；深证成指涨0.61%，报15493.28点。全市场近4500只个股上涨，成交额2.17万亿元，较上日放量超4700亿。

早盘CRO概念涨幅居前，和元生物涨20%，益诺思涨17.8%，美迪西涨15.66%。减肥药概念表现强势，争光股份、常山药业双双20%涨停。先进封装概念再度走强，华天科技一字涨停走出4天3板，续创历史新高，涨停板封单资金超20亿元。兆易创新早盘成交394.56亿元居个股成交额首位。

但到了下午，画风突变。

创业板指从早盘一度涨超1%，直接跳水跌超4%。深证成指午后跌逾1%，随后继续扩大跌幅。之前活跃的资金明显在撤退，尤其是前期涨幅较大的科技成长板块，成了今天下午杀跌的重灾区。早盘追进去的朋友，下午基本都挨了一记闷棍。

二、板块严重分化，冰火两重天

今天板块的分化非常极致。船舶制造涨5.97%领涨行业板块，医疗服务涨5.59%紧随其后。概念板块方面，CRO涨5.66%，肝素概念涨4.87%。

但另一边，电子板块主力资金全天净流出高达234.20亿元。兆易创新遭净卖出62.61亿元位居个股净流出首位，京东方A、中际旭创、宁德时代主力资金净流出额居前。兆易创新收盘跌7.76%，长电科技跌2.33%。

主力资金净流入的板块方面，IT服务板块获24亿元主力净流入，板块上涨3.18%；文化传媒板块主力净流入20.37亿元，板块大涨4.53%；通用设备板块主力净流入19.98亿元。

午后商业航天板块直线拉升，近30只个股批量涨停。优机股份30CM涨停，海兰信、佳缘科技20CM涨停。

三、资金动向：主力撤退，外资却在悄悄布局

今天主力资金全天净流出370.54亿元，这个数字不小。但从更大维度看，北向资金二季度净买入A股2086亿元，创陆股通开通以来季度新高。截至二季度末，北向资金持有A股3958只个股，持仓总规模历史首次突破3万亿元，达3.13万亿元。前十大重仓股分别为宁德时代、中际旭创、北方华创、美的集团、贵州茅台、中微公司、新易盛、澜起科技、立讯精密和招商银行。

这说明什么？说明外资在中期维度上对A股的信心并没有动摇，今天市场的调整更多是短期获利盘兑现和结构性调仓。

四、为什么今天跌这么狠？

第一，前期科技成长板块涨得太快太猛。昨天科创50暴涨8.41%，半导体产业链集体爆发。短期涨幅过大，获利盘积累太厚，今天借周五这个时间节点集中兑现。

第二，风格切换正在进行。早盘白酒、医药等传统板块起舞，科技股冲高回落。资金从高位的科技硬件板块流向低位的医药、消费等板块。这个切换过程必然伴随剧烈震荡。

第三，周末效应叠加中报披露期。周五本来就是资金偏谨慎的时间节点，加上7月进入中报业绩预告集中披露高峰期，部分资金选择先出来观望。

五、关于下周一（7月13日）的预判

结合今天的盘面特征和资金动向，我对下周一A股的看法是这样的：

从技术面看，今天沪指跌破4000点整数关口，短期情绪偏弱。但今天早盘市场放量近5000亿，说明场外资金进场的意愿是存在的。下午的杀跌更多是短期获利盘集中释放，而非趋势性逆转。

从资金面看，北向资金二季度大幅加仓的趋势没有改变。今天虽然主力资金净流出，但更多是结构性调仓而非系统性撤退。

从消息面看，高盛昨日发布重磅研报全面看多中国AI板块，称当前估值严重低估，潜在上行空间达50%-100%。科技股中长期逻辑没有被破坏。

我的判断是：下周一大概率会出现探底回升的走势。 早盘可能会惯性下探，但3950点附近有较强支撑。一旦企稳，超跌反弹的动能会比较强。尤其是今天被错杀的优质科技股，可能会迎来修复性上涨。当然，如果周末出现超预期的利空消息，那就要另当别论了。

六、操作上给朋友们几点参考

第一，不要因为一天的下跌就恐慌性割肉。今天的大跌是在昨天科创50暴涨8.41%的背景下的正常回调。牛市多急跌，这个道理大家都懂。

第二，关注中报业绩这条主线。兆易创新上半年预盈69亿元，同比增长1099%左右。业绩超预期的公司，在市场调整中反而可能是机会。

第三，医药、军工等防御性板块在风格切换阶段可能有阶段性机会。船舶制造涨5.97%、医疗服务涨5.59%已经说明资金在往这些方向流动。

第四，科技股的中长期逻辑没有改变。高盛看多中国AI、美光宣布2500亿美元投资计划、证监会同意燧原科技科创板IPO注册，这些都在说明科技产业的高景气度仍在延续。

今天收盘后，好好过个周末。股市有涨有跌很正常，关键是要有自己的判断和定力。跌的时候不慌，涨的时候不贪，才能在市场里走得更远。

下周一见分晓。

（本文仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）