标签: 科创板
长鑫科技，打新收益率预测（估值锚定法），基本会中签的。1.中签率网上初始发行
长鑫科技，打新收益率预测（估值锚定法），基本会中签的。1.中签率网上初始发行6.69亿股，鉴于发行规模创2026年之最、参与资金极多，预计网上中签率显著高于普通小盘新股：中性0.25%，区间0.15%–0.35%（普通科创板新股约0.02%–0.03%）。科创板每5000元沪市市值可申购1个单位（500股），顶格需约6690万市值。2.估值锚定首日涨幅（核心方法）首日涨幅不该靠情绪拍脑袋，而应由估值差倒推。发行价4.41元对应2026E利润（1500亿）仅约1.97倍PE，发行市值约2949亿。而同业远高于此：全球纯内存IDM美光2026E约10–18倍、SK海力士约5–8倍；A股存储江波龙约12倍、佰维约19倍、兆易/澜起约36–71倍。估值锚(2026EPE)代表开盘市值对应股价首日涨幅单签收益5倍（全球IDM下限）SK海力士7500亿11.21元+154%3400元10倍（全球IDM中枢）美光1.5万亿22.43元+409%9010元12倍（A股模组下限）江波龙1.8万亿26.91元+510%11250元19倍（A股模组中枢）佰维存储2.85万亿42.61元+866%19100元40倍（科创板板块溢价）兆易/澜起区间6万亿89.71元+1934%42650元结论：即便仅与全球IDM下限（5倍）接轨，首日也有+154%；与A股模组同业（12–19倍）接轨为+510%~+866%；与科创板半导体板块溢价（40倍）接轨即+1935%（6万亿）。长鑫作为国内DRAM唯一IDM享有稀缺溢价，合理首日涨幅中枢+500%~+900%（对应市值1.8–3万亿）。3.市值目标情景上市后市值隐含PE对应股价首日涨幅单签收益(500股)3万亿20.0倍44.86元+917%20225元6万亿40.0倍89.71元+1934%42650元10万亿67.0倍150.27元+3307%72930元4.账户层收益典型散户（10–50万沪市市值）：可申购20–100签，中签率0.25%下期望中签0.05–0.25签。按中枢股价26.9–44.9元，单次打新期望收益约300–2200元。大市值账户（500万+）：可顶格附近，期望中签2.5签以上，按中枢单次期望收益约3万–5万元；若冲至3万亿市值情景，单次可赚5万+。组合贡献：对2亿A类账户，长鑫单次贡献打新收益率约0.3%–1%；中金预测2026年全年A类账户打新收益率2.74%–6.09%，长鑫为年内最重要单票。预测结论（估值法）发行PE仅1.97倍，远低于全球IDM(5–12x)与A股同业(12–40x)。估值锚定首日涨幅中枢+500%~+900%（市值1.8–3万亿），下限+154%（仅接轨SK海力士5x），上限+1935%需科创板板块级溢价。破发概率
今天A股大涨的原因机构给出了，重磅会议是关键今天下午科创板直接拉爆，科创50最
今天A股大涨的原因机构给出了，重磅会议是关键今天下午科创板直接拉爆，科创50最多涨超8%，中芯、沪硅、澜起、寒武纪这些大盘芯片龙头全线大涨，连富时A50都直线拉升涨超2%，早上原本走弱的大盘直接全面回暖。这次大涨是三条利好凑到一起共振：1.国内政策预期：月底年中政治局经济会议要开2.外资资金大搬家，集体加仓中国AI。韩国股市大跌进入熊市，高盛直接建议客户卖掉韩国AI芯片，全仓换到整条中国AI产业链；资金从韩国出逃后，流入港股科技、A股半导体，给板块带来增量活水。3.海外算力需求超预期，传闻微软加大AI投入有消息传出大行上调微软全年资本开支预期，微软要砸更多钱扩建AI数据中心、采购GPU服务器，意味着全球算力硬件需求会持续爆发，直接利好国内芯片、光模块、服务器供货企业，隔夜美股科技期指同步走强，带动A股情绪。全球资金认定：韩国芯片赛道单一、估值偏高；国内AI覆盖芯片、算力、设备、应用全链条，估值更低、政策持续扶持、国产替代空间巨大，成为亚太科技资金首选避风港。资金从韩国流出后分流港股科技、A股半导体，叠加长鑫存储即将IPO、指数扩容纳入科创企业带来被动资金，赛道持续有活水流入，行情不是短期一日游反弹。政策明确两条主线：硬科技自主可控、促消费拉动内需，市场清晰划分两条配置主线，结构性行情格局稳固，大盘不存在持续单边下跌风险。国内政策预期、外资从韩国转向中国AI、海外算力巨头加码投入三大利好共振，引爆科创板半导体；市场主线正式确立为国产AI硬件产业链，纯题材炒作小票持续被资金边缘化。
稀土永磁板块分板块个股（创业板/科创板/北交所）一、创业板（300/301开头）
稀土永磁板块分板块个股（创业板/科创板/北交所）一、创业板（300/301开头）300127银河磁体、300224正海磁材、300748金力永磁、300835龙磁科技、301141中科磁业、301622英思特、301323新莱福、300428立中集团、300811铂科新材、300340科恒股份二、科创板（688开头）688077大地熊、688456有研粉材三、北交所（920开头）920061西磁科技、920325九菱科技、920807奔朗新材风险提示：内容仅为板块个股整理，不构成投资建议，股市存在波动风险。
重仓科技龙头是对的
重仓科技龙头是对的
大A市场上自然人账户合计2.69亿户，仅约300万户开通科创板，占全部散户账户约
大A市场上自然人账户合计2.69亿户，仅约300万户开通科创板，占全部散户账户约1.1%。98%以上普通散户账户资产不足50万，无直接交易科创板资格，只能通过科创板基金间接参与。今年以来科创板连续上涨，不断逼空，甚至产生了对红利老登股的抽血效应。大盘指数飘红，4000多家下跌的情形已经多次出现，甚至快成常态。这就是市场上充斥悲观声音的原因。确实多数散户没有参与到这场科创盛宴，对于他们来说，这近一年的走势就是妥妥的熊市。很多股民逐渐产生了一个意识，就是科创每次回踩都是补仓机会，老登每次反弹都是减仓时机，且屡试不爽。即使看长线的老登们，看着日益缩水的账户，即使不甘心清仓老登股，但又有几个能够忍住不T的呢。看下图不要冲动，千万管住手…
投降吧！如果不买高位科技股，怎么做都是错，连呼吸都是错……1、为什么，在股市
投降吧！如果不买高位科技股，怎么做都是错，连呼吸都是错……1、为什么，在股市永远是散户亏损多其实，大家没有发现，很多时候你的选择并不由你决定，是被市场的洪流裹挟着。正确的路很清晰，但是很孤独，就像2023~2024年，小凡只要说我买了科技，连呼吸都是错，大家可以回翻那时候的留言，我已经都不敢看了……全部都说你不会投资，通缩时代要拥抱核心资产，大家都接受持有债券、红利股逻辑了，时间只是过去2年，怎么又变成拥抱成长股了，是世界发生了很多变化，是现在没有通缩，现在经济周期很景气了吗？不要说人工智能是时代的福利，搞得好像2023~2024年的美股科技资产在暴跌一样，好像那些半导体、CPO在2023~2024年业绩很差一样。2、大家只是喜欢上涨的它们，而不是认可价值投资。你们说的易中天，在2023~2024年的业绩也是高速增长，比如中际2022年扣非增长4.52%，2023年扣非增长104.71%，2024年扣非增长138.66%，它们在2022~2024年没有大行情是因为业绩差吗？真正熬到2025年4月才启动……如果，你真的是看好科技，看好人工智能，为什么2023~2024年不买，那时候就有大模型了，AI芯片，美股的科技都涨翻天了！不影响A股的创业板俯冲1500点，也不影响科创跌到600多点。小凡就是坚定不移的看好科技，所以我们先后囤了纳指、恒科、双创、北证等等，大家可以证明下！目前，这些资产的价值兑现了，2025年的易中天增速下滑，恰恰是它的主升浪。后面会不会下滑不知道，但是基数越大，增速只能越难……3、投资就是这样，大家永远要考虑的本金安全。一笔交易，如果可能会亏本金，无论有多少利润，就算是1000%的利润，小凡也一分不会投资。我说过，自己没有任何博弈之心，40岁的人了，连打牌，彩票，抽奖等等从来不碰。本金才是你的核心，股市的机会很廉价，但是本金很昂贵。做任何决策之前，都应该以保证本金安全为基础，小凡的策略不可能亏损本金，只输时间。盈亏同源，你想本金安全就必须低位熬时间了，当然每个人的选择都没有错。就像有人喜欢百米跑，有人喜欢马拉松，小凡是后者，所以聊不到一起很正常。大家都没有错，大家不要的筹码我们要！大家想买的筹码我们卖，如果不是我们这些与大股东、汇金、牛散等在低位囤股数的人兑现利润，你想买这些高位科技资产也买不到。同理，建仓的时候也是，如果大家都看好的筹码，不可能有廉价捡漏的机会。如果，目前追涨半导体的在2023~2024年就看好它了，你觉得小凡还能捡到600多点的科创板，当然我其实是从700多点基金定投补到600多点的……
陆家嘴论坛证监会主席吴清讲了两件事听着很专业其实和普通人有关用大白话讲清楚第一件
陆家嘴论坛证监会主席吴清讲了两件事听着很专业其实和普通人有关用大白话讲清楚第一件科创板第五套标准扩大到AI大模型公司这个标准是干嘛的？正常情况下一家公司想上市得先证明自己能赚钱但有些公司不一样比如创新药比如AI大模型前期要烧好多年的钱技术很强但还没盈利第五套标准就是给这类公司开的特殊通道不看你现在赚不赚钱只看你技术够不够硬未来空间够不够大以前主要给创新药用这次扩大到AI大模型说白了中国版ChatGPT这类公司比如智谱MiniMax就算还在亏钱也能在A股上市了对A股有什么影响好的一面是以后优质的AI公司不用都跑去美股港股能留在A股A股的含金量更高但也得清醒这类公司是带着亏损上市的波动和风险更大而且新公司一上市也会分流场内的钱不是挂个AI名字就受益真有技术的才行第二件引导养老金保险资金加大股权投资很多人一听就慌是不是要拿我们的养老钱去炒股不是这个意思第一养老金社保保险本来就有一部分会拿去投资不可能全存银行吃利息那样跑不赢通胀这事早就在做有比例上限有专业机构管追的是长期稳健回报不是去追涨杀跌第二这次说的股权投资更多是投资还没上市的公司是给硬科技给AI创业公司在早期供血不等于明天就冲进股市扫货为什么这对市场是好事这类钱有个共同点有耐心看长期重回报偏爱质地好分红稳的公司它们进来市场会更稳更看基本面把两件事连起来看其实是一头一尾养老金保险这类长钱负责在前端给AI公司投钱第五套标准负责在后端让这些公司能上市国家想打通的是一条长期资金流向AI产业的完整管道
上交所：人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准支持尚未形成一定收入规模的优质
上交所：人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准支持尚未形成一定收入规模的优质人工智能大模型企业在科创板发行上市翻译一下有真材实料的大模型也要加入〔上升战场〕了现有的大模型企业、要做好估值锚，为新人的上市做好〔榜样〕准备已上市的优质AI基础软件、行业大模型应用公司估值中枢有望随板块整体热度、同步上移金价过山车把投资者搞崩了金价确实最近崩了一批人
沐曦股份刚在科创板站稳脚跟，转身就直奔港交所。这家国产GPU独角兽的动作，刚
沐曦股份刚在科创板站稳脚跟，转身就直奔港交所。这家国产GPU独角兽的动作，刚好踩在AI算力由海外单一供给转向国产并存的节骨眼上，它的目的很明确，就是去拿国际资本，重注砸向下一代通用GPU和软件生态。对于还在高研发投入期、亏损收窄的沐曦来说，光靠A股显然不够解渴。搞通用GPU这事，烧钱周期长、生态壁垒高，不备足粮草很难跟得上。但还是不少人质疑，毕竟公司刚上市不久，理财还没焐热就又要融资，吃相有点难看。但这或许正是硬科技的残酷现实，不拼命砸钱迭代，技术就会掉队，想保持身位就得持续吸金。这种刚上市就再融资的激进打法，你觉得是长期主义还是急于圈钱？评论区聊聊。
证监会将全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革"试验田"作用
证监会将全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革"试验田"作用证监会明确推进新一轮资本市场改革开放，重申科创板“试验田”定位，这绝非一句空泛表态，而是为A股科技赛道的长期发展定下了新基调，也为市场注入了确定性极强的政策信号。作为“十五五”开局之年的关键部署，此次改革的核心，是围绕投融资综合改革，进一步释放资本市场对科技型企业的全链条服务能力。科创板自设立以来，一直是注册制改革的先行阵地，此次被再度点名，意味着后续在发行、定价、交易、退市等制度上，大概率会迎来更多突破性尝试，比如优化硬科技企业上市标准、完善股权激励与再融资规则，或是提升机构投资者参与度，让市场定价更贴合科技企业的成长逻辑。这一政策信号的影响是全方位的。对硬科技企业来说，科创板的包容性将进一步提升，那些处于研发早期、尚未盈利但技术壁垒突出的企业，有望获得更顺畅的融资通道，加速国产替代与技术突破的进程。对创投机构而言，退出渠道的优化将直接激活一级市场的投资热情，更多资金会向半导体、人工智能、生物医药等前沿赛道倾斜，形成“投-退-投”的良性循环。而对整个A股市场来说，科创板的制度创新也将起到示范效应，带动整个资本市场向更成熟、更具国际竞争力的方向靠拢，增强对全球资本的吸引力。短期来看，科技成长板块有望迎来政策催化下的估值修复；长期而言，这将为A股培育出一批真正具备全球竞争力的科技龙头，也让资本市场真正成为支撑金融强国与中国式现代化的核心引擎。
好消息！重大好消息！证监会将全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科
好消息！重大好消息！证监会将全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革"试验田"作用证监会明确推进新一轮资本市场改革开放，重申科创板“试验田”定位，这绝非一句空泛表态，而是为A股科技赛道的长期发展定下了新基调，也为市场注入了确定性极强的政策信号。作为“十五五”开局之年的关键部署，此次改革的核心，是围绕投融资综合改革，进一步释放资本市场对科技型企业的全链条服务能力。科创板自设立以来，一直是注册制改革的先行阵地，此次被再度点名，意味着后续在发行、定价、交易、退市等制度上，大概率会迎来更多突破性尝试，比如优化硬科技企业上市标准、完善股权激励与再融资规则，或是提升机构投资者参与度，让市场定价更贴合科技企业的成长逻辑。这一政策信号的影响是全方位的。对硬科技企业来说，科创板的包容性将进一步提升，那些处于研发早期、尚未盈利但技术壁垒突出的企业，有望获得更顺畅的融资通道，加速国产替代与技术突破的进程。对创投机构而言，退出渠道的优化将直接激活一级市场的投资热情，更多资金会向半导体、人工智能、生物医药等前沿赛道倾斜，形成“投-退-投”的良性循环。而对整个A股市场来说，科创板的制度创新也将起到示范效应，带动整个资本市场向更成熟、更具国际竞争力的方向靠拢，增强对全球资本的吸引力。短期来看，科技成长板块有望迎来政策催化下的估值修复；长期而言，这将为A股培育出一批真正具备全球竞争力的科技龙头，也让资本市场真正成为支撑金融强国与中国式现代化的核心引擎。
转：【今年第三批IPO现场检查：抽查率30%，未盈利3家+二次申报2家】5月沪深
转：【今年第三批IPO现场检查：抽查率30%，未盈利3家+二次申报2家】5月沪深共受理20家，抽中6家现场检查，占30%，具体来看：创业板受理10家，抽中3家，占30%；科创板受理7家，抽中2家，占29%。
宇树科技递交科创板IPO的第二天，台积电董事长魏哲家出来说了一句话：“你们那些机
宇树科技递交科创板IPO的第二天，台积电董事长魏哲家出来说了一句话：“你们那些机器人，翻跟头、练武术，看着热闹。但95%的机器人大脑，可都是从我们台积电烧出来的。”全球九成以上机器人主控芯片，先进代工环节高度集中。国产机器人整机、算法技术，已走到行业前列。本土机器人芯片市占率稳步提升，多款产品实现落地应用。产业链短板客观存在，也是行业攻坚的重点方向。整机出彩值得肯定，补齐底层制造能力，产业才能实现全面自强。
大肉签中一签只需50万市值，你心动吗？长鑫上市申购在即，不同于以往科创板新股申
大肉签中一签只需50万市值，你心动吗？长鑫上市申购在即，不同于以往科创板新股申购，概率小如同中彩票，千万市值理论上才可中一签，这次长鑫可能50万市值，就可圆梦，你心动吗？心动不如行动，在此之前，须持有沪市50万市值，并拥有科创板交易权限，才能尝试。
一鲸落万物生，今日股市光模块、芯片股大跌，把科创板、创业板指数带着大跌，但今日上
一鲸落万物生，今日股市光模块、芯片股大跌，把科创板、创业板指数带着大跌，但今日上涨的股票家数3776家，涨停的股票家数达到166家，下跌的家数只有1682家，很明显是涨多跌少。之前的光模块、芯片大科技股上涨，有吸虹效应，把大量资金吸走，买其他股票赚了指数亏了钱，而今日反过来，亏了指数赚了钱。从中可以看出来现在的科技股在历史最高价，支撑他们的股价不倒需要很多资金，只有这条鲸鱼倒了，其他小鱼小虾才有生存的机会。
宇树科技递交科创板IPO的第二天，台积电董事长魏哲家出来说了一句话：“你们那些机
宇树科技递交科创板IPO的第二天，台积电董事长魏哲家出来说了一句话：“你们那些机器人，翻跟头、练武术，看着热闹。但95%的机器人大脑，可都是从我们台积电烧出来的。”国内机器人公司要上市，台积电老板一句话点破了现状。他说，你们那些机器人动作再花哨，核心的“大脑”芯片，大部分都是我们台积电做的。这话说得挺直接。意思是，机器人能跑能跳，外壳和动作是我们自己设计的，但最关键的芯片，还得靠别人。国内企业确实在机器人的“身体”控制上下了功夫。机器狗能跑能跳，人形机器人能翻跟头，这些运动能力是我们自己搞出来的技术。但让这些动作真正“聪明”起来、能思考能判断的芯片，目前还依赖台积电这样的巨头生产。有网友听了这话不服气。有人说，没有我们大陆提供的稀土材料，你台积电也转不起来，别太自负。这话也有道理，高端制造本来就是全球合作，谁离了谁都不行。也有网友比较冷静，说承认差距是第一步，然后努力追赶就行，但不能弄虚作假。还有网友担心，如果机器人的“大脑”真是别人的，会不会像有些汽车发动机一样，被别人远程锁死？这个担心不是没道理。更多人关心的是，这些会翻跟头的机器人，到底有什么用？能不能真的用到工厂里、矿井下，去干那些危险又辛苦的活，把人替换下来？这才是大家最想看到的。说到底，魏哲家这句话，像一盆冷水，但也点醒了一个事实：造出灵活的“身体”很重要，但造出聪明的“大脑”更重要。前者我们已经在做了，而且做得不错。后者，是我们接下来必须攻下的山头。只有把最核心的东西握在自己手里，腰杆才能真正挺直。这条路还长，但必须走下去。
宇树科技递交科创板IPO的第二天，台积电董事长魏哲家出来说了一句话：“你们那些机
宇树科技递交科创板IPO的第二天，台积电董事长魏哲家出来说了一句话：“你们那些机器人，翻跟头、练武术，看着热闹。但95%的机器人大脑，可都是从我们台积电烧出来的。”这话太毒了，资本市场反应最诚实——宇树开盘涨了八个点，这话一出来，涨幅直接被打回到三个点。辛辛苦苦搞出后空翻，人家一句话就把你打回“组装厂”，换谁心里都不好受。但说实话，魏哲家这盆冷水泼得其实挺及时。我发现他真正戳中的不是宇树一家，而是整个行业的一个幻觉——大家总觉得机器人比的是谁的动作更花哨，殊不知真正的战场根本不在这儿。就像他说的，机器人真正难的是感测器怎么整合、信息怎么处理、在真实环境里能不能稳定干活，而不是在聚光灯下翻几个跟头博掌声。有意思的是，宇树接下来的反应让我觉得这家公司有点东西。他们没有急着发声明打嘴仗，而是默默干了一件挺聪明的事——把官网上最显眼的后空翻视频，换成了机器人在四十度压铸车间里干活的无剪辑实录。画面里金属粉尘满天飞，“赤兔”机器人笨拙但稳定地抓着通红的热件放进冷却池。画面一点都不炫酷，但工厂老板说了句大实话：“比人慢点，但能连干二十个小时，年轻人不肯干的活它能干。”我觉得这才是机器人真正的价值锚点。台积电的芯片确实强，但芯片烧出来之后用在哪、怎么用，这盘棋中国玩家有机会重新布局。宇树现在走的就是一条“换道”的路——既然先进制程拼不过，那就用14纳米加芯粒封装，四颗堆叠，牺牲一点功耗换算力，反正机器人肚子里塞得下散热片，不像手机那样寸土寸金。这套方案在工业场景里跑通了，目前已经在港口巡检、石油化工这些领域落地。而且我发现一个更大的趋势正在发生。不光是宇树，小鹏的人形机器人IRON也宣布今年量产，用的还是全栈自研的图灵芯片，直接进了自家门店当导购。还有乐聚机器人在广东搞的中试基地，机器人在那日复一日踏步、抓取、测试，一测就是四五个月，就为了从“实验室样机”变成“能量产的产品”。这说明什么？说明中国机器人产业正在从“秀场”往“工厂”转，从“会表演”往“能干活”转。魏哲家说的95%大概率还是今天的现实，但那又怎样呢？产业的故事从来不是一成不变的。当这些机器人在高温车间里干满一整年，在零下二十度的环境里稳定运行，在无数真实场景中积累数据和迭代算法——真正定义这个行业价值的，将不再是芯片上刻着谁的logo，而是这些机器到底解放了多少双泡在油污里的手，替多少人干了他们不想干的活。你觉得机器人最终会靠什么赢得市场——是更炫酷的技能，还是更踏实的“搬砖”能力？评论区聊聊你的看法。宇树机器人测评上海宇树机器人
长鑫过会后第一天科技就崩了，第二天科创板强势反攻，昨天割肉的人今天在拍大腿。但沪
长鑫过会后第一天科技就崩了，第二天科创板强势反攻，昨天割肉的人今天在拍大腿。但沪指连续三天在4100下方磨，这个信号比科创50的反弹更值得重视。盘面上，科创板半导体全线爆发——燕东、杭可双双20cm涨停，华虹再创历史新高，奕材涨15.8%，沪硅涨10.44%，晶合集成、长盈、昀冢涨幅均超10%。玻璃玻纤板块暴涨5.44%领涨全市场，国际复材涨停；非金属材料涨3.02%，力量钻石涨13.53%；小金属方向云南锗业涨停。下跌方面，银行、保险、地产等权重股继续走弱，拖累沪指表现。长鑫过会后第二天——资金在回补，不是反弹。昨天我明确写了一段——"长鑫上会本身并没有被市场当成利空，科创50只跌了0.86%，远少于沪指的1.11%。半导体方向昨天跌，是前期涨太多+靴子落地的正常获利了结。"今天上午科创50涨1.29%，华虹涨15%，燕东微20cm涨停——这不是普普通通的超跌反弹，是资金在长鑫过会后快速回补。回补的逻辑非常清晰：长鑫过会成功正式确认了国产DRAM龙头的资本市场地位，一季度营收508亿、净利润248亿，这个业绩在科创板是碾压级的。过会前市场担心的是"会不会出幺蛾子"，现在石头落地，接下来就是打新、定价、上市的节奏。对半导体产业链来说，这不是终点，是新起点。昨天割肉半导体的人今天在拍大腿。我昨天写的"别在跌得最狠的时候恐慌割肉"，这句话现在回头看，含金量出来了。但我必须说清楚——今天科创50的强势，不完全等于整个半导体方向都安全了。涨得最猛的华虹、燕东、沪硅产业，都是半导体设备和材料方向的龙头，是和长鑫产业链直接绑定的。而存储芯片、CPO方向的一些票，反弹力度明显弱得多。长鑫过会利好的是设备和材料方向，不是整个科技板块都一样。但今天的跌法有变化——跌幅在收窄。5月27日跌1.25%，今天上午只跌0.14%；5月27日盘中最低4068，今天盘中最低也是4068，没有继续下探。同时今天半日成交1.78万亿，比昨天上午缩量约2900亿。空头砸盘的动能衰减了。但4100以下就是利空占优的格局，不收回4100前，总体判断是防守。另一个细节：今天上午沪指最低探4068.13，但收盘前拉回到4087——说明4060-4070一带确实有资金在承接，不是任由指数往下掉。沪弱科创强的分化——意味着什么？第一，权重股拖累沪指，不是系统性风险。今天跌银行、保险、地产，涨的是科技和周期材料。这是结构性调整，不是全面撤退。如果今天是银行和科技一起崩，那就是大问题——现在不是。第二，资金在做"卖大盘买小盘"的切换。科创50今天量比1.31、换手率1.95%，成交额1096亿，明显有增量资金进场。资金在大指数减仓，在科创板加仓——这是一个积极的信号，说明场内资金没有全部离场，只是在重新分配。第三，周期材料方向被激活。玻璃玻纤涨5.44%、非金属材料涨3.02%、小金属涨2.58%——这些不是防御板块，是进攻型周期方向。加上科技方向强势，今天上午是"科技+周期"双线驱动，这是风险偏好提升的特征。下午三个建议：持仓半导体设备和材料方向的人：今天可以淡定。华虹、沪硅、燕东微这些票的强势不是虚的，有长鑫过会的确定性支撑。但别在今天上午的高点追——如果午后有回踩，才是加仓机会。持仓银行保险地产的人：今天是痛苦的，但别在跌得最狠的时候恐慌割肉。银行板块被科技抽血是这轮行情的特点，但银行是安全资产，跌到估值低点自然会有资金接。想调的等反弹再调。空仓观望的人：4090点以下别盲目抄底。4100以下利空占优的框架没变。但盯住一个信号——如果午后沪指放量站回4100以上，且科创50保持强势，那就是空头衰竭的信号，可以考虑小仓位试多。午后盯三点：①4100能不能收回。上午收4087，距离4100差13个点。午后如果有资金配合科创50的强势往上推，4100不是不可逾越的。收回4100+科创50保持涨势=做多信号确立。②半导体午后能不能扛住不回落。今天上午半导体板块暴涨，午后最怕的就是冲高回落——科创50从涨1.29%变成翻绿，那说明资金在撤退不是回补。上午追半导体的散户，这个风险心里要有数。③成交能不能补量。上午缩量2900亿，说明观望的资金很多。如果午后补量+指数上涨=向上突破；如果午后继续缩量+指数横盘=4100以下继续磨。磨得越久，越消耗多头耐心——这一点我反复提过。一句话：长鑫过会成功=资金在回补，科创板强势反攻不是短期反弹。但沪指连续三天在4100下方，空头动能虽然在衰减，不收回4100前整体还是防守。别在科技股追高，也别在银行股割肉——这个市场现在最值钱的是耐心，不是冲动。
长鑫科技IPO过会了，获得了上市申请，拟募集资金295亿元，应该说这是科创板募集
长鑫科技IPO过会了，获得了上市申请，拟募集资金295亿元，应该说这是科创板募集资金金额最大的一次，之前的中芯国际曾经募集了200亿元，这个事情本来也在大家的预期之中，如果一切顺利的话，长鑫科技看看6月份能不能与市场见面。对于这么大体量的IPO，市场各种说法层出不穷，最多的就是认为很可能是当年的中石油，上市的价格就是未来很长时间的最高价，说实话对这种想法我不是很认同，当年中石油上市的时候市场的体制和机制与现在完全不同，以前市场的炒作之风相当明显，而如今是业绩驱动的时代，A股的定价逐步国际化和美股化，市场的理性成分也随之增加，所以在定价方面更会参考国际上行业标准。另外，就是大家在质疑，长鑫科技一个季度能赚300多亿元，为什么还要在市场融资呢？我想融资不仅仅是为了投资新的项目，更是为了完善未来产业链的持续壮大，也是加大我们在全球的竞争格局，目前在存储领域，被全球三大巨头所垄断，分别是三星电子、海力士、美光科技，占到了全球95%以上份额，我想存储的国产化进程不仅仅会加快我们自身的技术创新，更是在国际市场获得份额的一次机会，所以长鑫上市意义重大。仅仅从这个角度看，大家不要再用当年的中石油看目前的长鑫存储了，要站在人工智能大浪潮的角度去看待这个问题，视野和想法就完全不一样了。
