拥抱主线！拒绝杂毛！

一、工业气体/MLCC/电子布领涨龙头：中船特气、华特气体、风华高科、三环集团、中国巨石、宏和科技

主线逻辑：AI服务器需求爆发，拉动MLCC、高端电子布量价齐升；半导体制造刚需电子特气，海外供给受限，国产替代加速、供需紧缺；行业库存低位，涨价持续落地，板块高景气延续。

点评：目前大科技前期涨幅高的光模块光纤光芯片等都出现一定回调，现在延伸到最上游的一些材料，工业气体昨晚业绩不佳主要是四月份才涨价二季度业绩会有预期。二、半导体设备材料/AI芯片/复合流体领涨龙头：中微公司、鼎龙股份、江丰电子、寒武纪、欧莱新材、方邦股份

主线逻辑：AI算力需求持续高增，国产AI芯片商业化拐点确立 ；先进制程扩产拉动设备材料订单，国产化率快速提升；复合集流体等上游材料供需紧张、涨价落地，全产业链高景气。

点评：半导体产业链内部也出现分化，不过一季报业绩超预期的个股还是延续了强势，设备材料仍是国产替代的重点方向，今日也在涨价今年业绩有一定预期。三、CRO/创新药/医疗服务领涨龙头：药明康德、凯莱英、泰格医药、昭衍新药、爱尔眼科

主线逻辑：全球创新药研发投入回暖，CRO订单高增、在手订单饱满 ；国内创新药出海加速、医保支持力度加大，行业周期反转；龙头集中度提升，业绩与估值共振修复，板块迎价值重估。

点评：超级龙头药明康德业绩大超预期涨停带动，刚好昨日大科技集体领跌给了板块表现的机会，建议还是重点挖掘一季度业绩超预期底部放量的龙头标的！四、煤炭/化工/电力领涨龙头：中煤能源、昊华能源、赤天化、华电能源、华银电力

主线逻辑：全球地缘冲突推高油价，煤化工经济性凸显，化工用煤需求高增；国内煤炭供给约束强化、库存低位，煤价中枢上移；电力保供需求刚性，火电盈利修复，新能源装机提速，板块防御性与成长性兼具。

点评：国际油价近期又开始反弹给相关能源带来正面影响，叠加行情弱势这几个细分方向也是避风港，最后两个交易日可以做防守，还有就是银行证券整体风险也不大。

昨日几大指数集体下跌两市个股再次普跌，关键是跌停个股再次增加，前两日也说过月底最后几个交易日不排除来一次百股跌停集中释放风险，昨晚天雷滚滚：差不多有二十多家被ST或者立案调查，还有很多业绩大幅下滑或者亏损的，预计今日两市个股跌停家数也会很多，千万小心！两周前就反复提示四月下旬首要任务就是防雷，最近还是有客户爆了不少雷，还是要加强风险意识。

昨晚美股出现一定回调，大科技的半导体光通信等集体领跌，前边美股这两大方向涨大A已经不跟了，但是美股一旦大跌大概率A股相关概念也会跟着下跌，短期高位大科技的方向建议设置好止损止盈，最简单就是跌破五日均线减仓一半跌破十日均线全部先出来严格执行！

大盘指数最后两个交易日预计弱势震荡为主，双创指数预计会有一定回调，创业板指数连续下跌四个交易日大部分个股也弱势了四个交易日，很多客户因为暴雷几个交易日就亏掉了本月前期的利润！

最后一句话：整体控制仓位继续防守等周四盘中再考虑加仓，严格执行止损计划一旦破位或者走坏该止损还是止损！